20181015-华泰证券-融资融券周报_上周市场下跌_两融余额下行_8页_969kb

量化投资周报总结 - 2018年10月15日

核心内容概览

本周的量化投资周报主要分析了2018年10月8日至10月12日期间A股市场的融资融券情况，包括整体市场表现、ETF市场动态、行业融资融券状况以及个股数据。报告指出，市场整体呈现下跌趋势，但大盘股表现优于小盘股，同时融资净流入行业有所增加。

主要观点

市场表现

• A股市场整体下跌：上周A股市场重要指数普遍下跌，其中上证综指下跌7.60%，深证成指下跌10.03%。
• 大盘指数优于小盘指数：上证50、沪深300指数分别下跌6.24%、7.80%，而中证500指数下跌10.89%，显示大盘股表现优于小盘股。
• 行业表现分化：上周有3个行业呈现融资净流入，比前一周增加1个。融资净流入额排名前五的行业为石油石化、食品饮料、餐饮旅游、钢铁、煤炭；净流出额排名前五的行业为计算机、电子元器件、通信、有色金属、医药。

融资融券市场

• 两融余额持续下行：截至10月12日，沪深两市融资余额为7930.70亿元，融券余额为71.44亿元，分别较前一周减少220.73亿元和4.34亿元。
• 两融交易额占比下降：两融交易额占A股市场成交额比例一周均值为8.10%，较前一周均值8.17%略有下降。
• ETF市场：ETF融资融券余额为843.23亿元，环比下降1.89%。华夏上证50ETF和易方达创业板ETF融资净买入额居前两位，分别为20,149.51万元和9,723.51万元。

关键信息

市场数据

• 上证综指：2018/09/28收盘价2821.4点，2018/10/12收盘价2606.9点，一周涨跌幅-7.60%。
• 深证成指：2018/09/28收盘价8401.1点，2018/10/12收盘价7558.3点，一周涨跌幅-10.03%。
• 万得全A：一周涨跌幅-9.06%。
• 中小板指：一周涨跌幅-11.32%。
• 创业板指：一周涨跌幅-10.13%。
• 上证50：一周涨跌幅-6.24%。
• 沪深300：一周涨跌幅-7.80%。
• 中证500：一周涨跌幅-10.89%。

融资融券数据

• 融资余额：7930.70亿元，环比下降2.71%。
• 融券余额：71.44亿元，环比下降5.72%。
• 融资净流入：32只股票为正，占融资标的总数的17.0%。
• ETF融资净买入额：华夏上证50ETF与易方达创业板ETF分别以20,149.51万元和9,723.51万元位列前二。

风险提示

• 两融余额变化趋势不能完全预测股市走向，投资者需谨慎。
• 两融数据仅覆盖部分股票，对市场整体行情的解释能力有限。

其他信息

• 报告来源：华泰证券研究所
• 联系人：林晓明（研究员），李子钰（联系人）
• 报告免责申明：本报告仅供华泰证券客户使用，不构成买卖出价或征价，不保证信息的准确性与完整性，亦不承担任何法律责任。

评级说明

• 行业评级：基于报告发布日后6个月内的行业涨跌幅相对沪深300指数，分为增持、中性、减持三类。
• 公司评级：基于报告发布日后6个月内的公司涨跌幅相对沪深300指数，分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。

总结

本周A股市场整体下跌，大盘指数表现优于小盘指数，融资融券余额持续下行。ETF市场中，华夏上证50ETF和易方达创业板ETF融资净买入额居前。融资净流入行业数量增加，主要集中在石油石化、食品饮料等板块。投资者需注意两融数据的局限性，谨慎进行投资决策。