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晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结涵盖多个行业领域，包括固收、医药、机械、化工、电新、食品饮料、金属、纺织服装等，内容涉及市场动态、公司动态、投资策略、行业趋势、政策导向等多个方面，为投资者提供了全面的市场分析和投资建议。

主要观点与关键信息

一、固收市场分析

• 利率债投资策略：资金面继续宽松，但市场交易心态趋于谨慎。短期美元走弱对资金面有利，但需警惕央行大规模回笼流动性。中长期经济驱动力或从房地产转向基建，市场预期需修正。
• 信用债投资策略：信用债行情主要由理财配置需求推动，但若理财资金入市受限，将成为信用市场最大风险。近期信用债流动性回升，但杠杆操作成本增加，需关注供需变化。

二、医药行业分析

• 东诚药业：金业投资减持并非看空公司，而是出于合理避税等考虑，公司基本面良好，未来在核医学领域有整合预期，业绩稳定，估值处于历史低位，若市场解读偏负面，将是绝佳买点。

三、机械行业分析

• 大族激光：收购加拿大Coractive 80%股权，拓展上游光纤制造业务，完善产业链布局。公司外延并购意愿强烈，未来有望继续推动并购。盈利预测显示公司未来三年业绩稳步增长，维持推荐评级。

四、化工行业分析

• 久联发展：保利集团对久联的定位没有变化，持续推动民爆行业整合，包括非上市资产注入和国际化业务。公司计划在2017年实现重大突破，推进PPP模式，拓展矿山爆破业务，预计2016-2018年收入和利润将显著增长。

五、电新行业调研

• 江苏配售电改革：江苏作为电改试点，推进配售电改革和现货市场建设，2016年直接交易电量达595亿千瓦时，预计2017年将突破1200亿千瓦时。园区配售电改革具备基础，公司具备良好资质，可承接大型项目。

六、食品饮料行业调研

• 原生态牧业：公司奶价保持高位，行业周期性不强，未来两年奶价有望回升。公司注重奶牛质量，产品竞争力强，计划通过自繁和进口扩大奶牛基数，预计2017年底奶牛数量将达7万头。

七、金属行业分析

• 宁波韵升：钕铁硼业务有望量价齐升，公司搬迁改造后产能提升，伺服电机业务增长迅速，未来三年保持80%-100%增速。公司具备充足的现金储备，不排除外延式发展。

八、纺织服装行业调研

• 三夫户外：线下门店稳步扩张，线上增长迅速，预计未来线上增速将保持50%以上。公司正推进营地业务，预计净利率为20%，有较大的市场空间。

九、财经要闻

• 两化融合“十三五”规划：提出关键工序数控化率将达50%，智能制造发展提速，相关公司如黄河旋风、万讯自控、华中数控等值得关注。
• 机器人产业：工信部将出台支持政策，推动机器人产业健康发展，相关公司如亚威股份、天奇股份、金明精机等将受益。
• 智能网联汽车：时间表即将推出，预计2017年将出现基于LTE-V的成熟产品，2018年正式商用，相关公司如万安科技、大唐电信等值得关注。
• 稀土价格反弹：年内收储预期仍在，价格小幅上涨，相关公司如广晟有色、中色股份、盛和资源等受关注。
• 草甘膦涨价：行业量价齐升，三大利好支撑，相关公司如新安股份、江山股份、扬农化工等盈利预期超预期。
• 碳交易市场：中国将建全球最大碳交易市场，预计2020年进入爆发阶段，相关公司如华银电力、置信电气等将受益。
• 空气净化行业：多地启动雾霾预警，空气净化行业关注度上升，相关公司如创元科技、横店东磁、莱克电气等受益。
• “人造太阳”实验：我国“人造太阳”实验装置取得重大突破，相关公司如久立特材、永鼎股份、宝胜股份等参与ITER项目。
• 360私有化拆分：360私有化迈出重要一步，相关概念股如横店东磁、中信国安等受到关注。
• 大数据在医疗行业的应用：大数据成为医疗产业未来发展方向，相关公司如万达信息、卫宁健康、九安医疗等布局医疗信息化。

市场表现

海外市场

• 恒生指数：-0.56%
• 道琼斯指数：-0.16%
• 纳斯达克指数：-0.92%
• 标准普尔指数：-0.44%
• 日经指数：-1.76%
• 金融时报：-0.8%

国内市场

• 上证指数：+0.84%
• 沪深300：+0.95%
• 深证成指：+0.48%

大宗商品

• 纽约原油：-1.77%
• BDI：+1.8%
• LME铜：+0.76%
• LME铝：0.0%
• COMEX黄金：-0.35%

机构与游资动态

• 龙虎榜：多家公司受到机构和游资关注，包括可立克、河北宣工、四川美丰等，涉及多个行业，如金融、环保、新能源等。

投资评级体系

• 公司投资评级：强推、推荐、中性、回避，分别对应超越基准指数20%以上、10%-20%、-10%至10%、-10%-20%。
• 行业投资评级：推荐、中性、回避，分别对应行业指数涨幅超过基准指数5%以上、-5%至5%、跌幅超过5%。

风险提示

• 固收市场：央行大规模回笼流动性，资金面波动风险上升。
• 医药行业：公司新业务推进低于预期。
• 机械行业：外延并购进展不及预期。
• 化工行业：民爆行业整合进展缓慢。
• 电新行业：PPP项目推进不及预期。
• 金属行业：稀土价格上涨低于预期，投资收益波动风险。
• 纺织服装行业：营地业务推进不及预期。

总结

本次晨会内容详尽，涵盖多个行业分析、调研信息、财经要闻和投资策略，为投资者提供了全面的市场洞察和投资建议。各行业均存在一定的增长潜力和政策支持，投资者应关注相关公司的动态和市场变化，把握投资机会。同时，市场情绪和政策导向对投资策略和市场表现有重要影响，需谨慎对待。