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光期研究：商品期权日报总结（2021年2月25日）

核心内容概述

本报告为光大期货研究所发布的商品期权日报，汇总了当日主要商品期货品种的历史波动率与隐含波动率数据。报告通过分析波动率变化，为投资者提供市场情绪和价格预期的参考。

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主要商品波动率分析

铁矿石

• 历史波动率：39.38%，较前一日增加0.27%。
• 隐含波动率：71.05%，较前一日增加31.19%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

豆粕

• 历史波动率：26.18%，较前一日减少0.32%。
• 隐含波动率：18.17%，较前一日增加0.09%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

玉米

• 历史波动率：16.17%，较前一日增加0.09%。
• 隐含波动率：15.39%，较前一日减少1.62%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

PTA

• 历史波动率：27.40%，较前一日增加1.06%。
• 隐含波动率：30.42%，较前一日增加1.51%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

甲醇

• 历史波动率：27.55%，较前一日减少0.25%。
• 隐含波动率：32.33%，较前一日增加2.91%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

白糖

• 历史波动率：17.81%，较前一日增加0.06%。
• 隐含波动率：16.79%，较前一日增加0.72%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

棉花

• 历史波动率：20.64%，较前一日减少0.10%。
• 隐含波动率：23.56%，较前一日减少3.27%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

橡胶

• 历史波动率：29.01%，较前一日减少0.03%。
• 隐含波动率：35.11%，较前一日减少2.35%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

菜粕

• 历史波动率：29.78%，较前一日减少0.19%。
• 隐含波动率：26.91%，较前一日增加2.05%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

动力煤

• 历史波动率：31.15%，较前一日减少2.86%。
• 隐含波动率：29.69%，较前一日增加3.25%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

铜

• 历史波动率：23.53%，较前一日减少0.16%。
• 隐含波动率：27.38%，较前一日减少3.30%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

黄金

• 历史波动率：16.21%，较前一日减少0.03%。
• 隐含波动率：17.91%，较前一日减少1.74%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

聚乙烯

• 历史波动率：27.07%，较前一日增加0.01%。
• 隐含波动率：30.30%，较前一日减少2.58%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

聚氯乙烯

• 历史波动率：25.41%，较前一日增加0.45%。
• 隐含波动率：26.81%，较前一日减少5.69%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

聚丙烯

• 历史波动率：26.63%，较前一日减少0.15%。
• 隐含波动率：26.66%，较前一日减少1.42%。
• 波动率结构：图示显示隐含波动率结构变化。

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关键信息

• 波动率变化趋势：多数商品的历史波动率呈现小幅波动，隐含波动率则有显著涨跌，反映市场对未来价格波动的预期。
• 市场情绪：铁矿石、PTA、甲醇、菜粕、动力煤、聚乙烯等品种隐含波动率明显上升，表明市场对这些品种未来价格波动的预期增强；而棉花、橡胶、黄金、聚氯乙烯、聚丙烯等隐含波动率下降，显示市场情绪趋于稳定或悲观。
• 数据来源：所有波动率数据均来自Wind和光大期货研究所，具有较高的参考价值。

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研究员介绍

• 姓名：张岩
• 学历：金融硕士
• 职位：光大期货研究所商品期权分析师
• 背景：曾从事量化投资研究，后任职于某央企期货管理中心，专注于钢材和铁矿石行业研究及期货套保管理。2018年-2020年担任光大期货研究所黑色分析师，擅长从量化分析角度解读产业链逻辑，构建投资和套保方案。
• 从业资格号：F3050913
• 投资咨询号：Z0016040

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联系方式

• 公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼
• 公司电话：021-80212222
• 公司传真：021-80212200
• 客服热线：400-700-7979
• 邮编：200127

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免责声明

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