> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备及新能源行业总结（2026年3月15日-2026年3月21日） ## 核心内容 本次报告聚焦于电力设备及新能源行业的重点发展方向，强调了储能、风电、AI+新能源等领域的投资价值。报告指出，随着政策支持和技术进步，储能产业链、海风发电及AI+新能源等环节将呈现良好的增长态势，成为行业关注的焦点。 ## 主要观点 ### 1. 行业整体策略：重视储能、风电、AI+中格局好的环节 - 储能行业受益于政策支持，预计未来将实现高速发展。 - 风电行业特别是海风发电迎来国内外共振向上的态势。 - AI+新能源领域，尤其是人形机器人与新能源结合，具备较大的发展潜力。 ### 2. 锂电产业链：重视中上游的弹性 - **政策支持**：2026年全国23省市均将储能列入年度重点工作，推动新型储能规模化布局。 - **市场表现**：2025年全球储能电池出货量达550GWh，同比增长79%，中国企业占据全球83.3%的市场份额，宁德时代以167GWh位居全球第一。 - **技术趋势**：5μm超薄锂电隔膜需求快速增长，但因生产难度高，行业面临结构性供需缺口，长期供需紧张有望持续。 ### 3. 风光储电产业链：重视海风产业链 - **国内外政策**：英国自2026年4月1日起取消33类海上风电组件进口关税，降低本土制造商成本。 - **国内规划**：《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》提出在渤海、黄海、东海、南海建设海上风电基地，目标到“十五五”期末累计并网装机规模达到1亿千瓦以上。 - **受益企业**：大金重工、东方电缆、振江股份等企业将从中受益。 ### 4. AI+新能源、商业航天等新产业链：重视新市场的突破 - **人形机器人**：新能源+人形机器人持续落地，宇树科技预计2026年年中百米冲刺可破10秒，行业核心瓶颈在于AI泛化能力不足。 - **技术路线**：看好字节跳动Seedance 2.0相关的世界模型技术路线，计划2026年底前部署万台机器人采集数据以解决数据稀缺问题。 - **受益企业**：科达利、震裕科技等企业将受益于AI+新能源的发展趋势。 ## 关键信息 - **行业评级**：看好储能、风电、AI+新能源等环节，预计行业整体回报高于沪深300指数5%以上。 - **公司评级**：根据个股表现，给出买入、增持、持有、减持、卖出等不同评级。 - **风险提示**：包括下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期等。 ## 推荐公司及评级 - **储能产业链**：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、佛塑科技、璞泰来等。 - **海风产业链**：大金重工、东方电缆、振江股份等。 - **AI+新能源**：科达利、震裕科技等。 ## 相关研究报告 - <<璞泰来点评：隔膜业务格局向好，创新+海外是未来动力>>（2026-03-26） - <<【太平洋新能源】新能源+AI展望（第3期20260308-20260314）：重视储能产业链>>（2026-03-18） - <<【太平洋新能源】新能源+AI展望（第2期20260301-20260307）：海外户储预期向好，电网投资有望超预期>>（2026-03-09） ## 投资评级说明 - **看好**：行业整体回报高于沪深300指数5%以上。 - **中性**：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。 - **看淡**：行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 - **买入**：个股相对沪深300指数涨幅在15%以上。 - **增持**：个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间。 - **持有**：个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间。 - **减持**：个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间。 - **卖出**：个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 ## 风险提示 - 下游需求不及预期 - 行业竞争加剧 - 技术进步不及预期 ## 公司信息 - **太平洋证券股份有限公司**：云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼 - **分析师**： - 刘强：E-MAIL: liuqiang@tpyzq.com，分析师登记编号：S1190522080001 - 钟欣材：E-MAIL: zhongxc@tpyzq.com，分析师登记编号：S1190524110004 ## 免责声明 本报告仅为太平洋证券签约客户的专属研究产品，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。报告信息来源于公开资料，不构成对任何机构和个人的投资建议，使用本报告即视为同意上述声明。