20260318-太平洋-新能源+AI展望（第3期）_重视储能产业链_15页_836kb

电力设备及新能源行业总结

核心内容

本报告聚焦电力设备及新能源行业的最新动态与趋势，重点分析储能产业链、新能源与AI融合、以及海外市场的拓展情况。报告认为，行业整体策略应重视储能产业链的发展，同时关注新能源与AI结合带来的新市场机会。此外，行业面临地缘政治、原材料价格波动、技术进步不及预期等多重风险。

主要观点

1. 储能产业链持续升温

• 政策推动：国家发改委将新型储能列为六大新兴支柱产业之一，预计到2030年相关产业规模将突破10万亿元。
• 市场增长：2026年2月国内新型储能新增装机10.06GWh，同比增长242.15%。其中，4小时储能项目占比大幅提升，显示出市场对大容量储能技术的偏好。
• 技术突破：大容量电芯（如500Ah及以上）正加速渗透，包括亿纬锂能、海辰储能等企业已实现GWh级应用，且通过安全验证，打破行业对“容量越大越危险”的传统认知。
• 企业布局：宁德时代、天赐材料等企业加大在储能材料、电芯及系统领域的投资，推动产业链一体化发展。

2. 新能源+AI融合趋势明显

• 人形机器人：特斯拉发布第三代人形机器人Optimus V3，强调其具备复杂灵巧的手和可大规模量产能力，预计2027年面向公众销售。
• Figure 03机器人：搭载Helix 02系统，可自主完成复杂任务，如整理客厅，标志着AI在机器人领域的应用迈入新阶段。
• 固态电池：宁德时代、中创新航等企业布局固态电池技术，宁德时代预计2027年实现小规模试生产，2030年推动商业化应用；中创新航计划2026年Q4交付千台机器人级别固态电池产品。
• AI驱动电力超级周期：AI算力爆发与能源转型叠加，推动电力需求指数级增长，预计2030年全球数据中心耗电量将达945TWh。电网面临过载压力，智能电网、虚拟电厂等技术成为关键解决方案。

3. 海外市场拓展加速

• 英国市场：英国取消海上风电部件进口关税，预计每年节省数百万英镑成本，推动清洁能源发展。中国企业在英国储能市场占据主导地位，如远景、阳光电源、特斯拉等。
• 欧洲市场：天合储能在欧洲签约订单超6GWh，覆盖英国、德国等多个国家，欧洲正成为其储能业务的重要增长引擎。
• 东南亚市场：璞泰来投资建设马来西亚负极材料生产基地，以降低物流成本并辐射海外市场。

4. 镍、锂资源战略布局

• 锂资源：2025年中国锂资源对外依存度达70%，但通过国内盐湖锂、锂云母矿等资源开发，锂矿储量全球占比提升至16.5%，排名第二。
• 资源安全：电池企业正加强上游资源布局，如宁德时代投资印尼镍矿项目、比亚迪拿下巴西锂矿权等，以保障供应链安全。

5. 产业链协同发展

• 材料与系统：固态电池、钠电池等新材料技术不断突破，推动产业链向高能量密度、低成本方向发展。
• 一体化布局：头部企业如宁德时代、天赐材料等正在推进从材料到系统、再到回收的完整产业链布局，以提升竞争力。

关键信息

储能市场

• 2026年2月国内新型储能新增装机10.06GWh，同比增长242.15%。
• 4小时储能项目占比达42%，成为主流。
• 磷酸铁锂储能技术占比99.36%，保持主导地位。

电池技术

• 固态电池：宁德时代、中创新航、比亚迪等企业加大研发与布局，预计2027年实现小规模试生产。
• 大容量电芯：500Ah及以上电芯正加速渗透，且通过安全测试，成为市场关注焦点。
• 钠电池：欧盟将其视为战略技术并提供专项资金支持，中国也在推进相关技术布局。

企业动态

• 宁德时代：发布2025年年报，营收4237.02亿元，净利润722.01亿元，全球动力电池和储能电池出货量持续领先。
• 天赐材料：计划投资21亿元建设年产100万吨铁源及30万吨磷酸铁项目，同时布局钠离子电池、固态电池电解质等新一代产品。
• 比亚迪：发布第二代刀片电池及闪充技术，实现快速补能，计划2026年底前建成2万座闪充站。
• 璞泰来：投资建设马来西亚负极材料生产基地，计划总投资20.51亿元，提升海外供应能力。
• 珠海冠宇：发布2026年度向特定对象发行A股股票预案，拟募集33亿元用于锂电池建设项目。

海外政策与市场

• 英国政策：取消海上风电部件进口关税，降低清洁能源建设成本，推动本土制造。
• 欧盟政策：提升可再生能源占比至45%，并要求清洁能源设备本土化，对中国企业进入欧洲市场构成挑战。
• 全球市场：AI数据中心推动电力需求增长，电网升级成为趋势，国家电网计划“十五五”期间投资4万亿元升级电网。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 行业竞争加剧
• 技术进步不及预期

投资评级说明

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总结

本报告全面分析了电力设备及新能源行业的最新动态，强调储能产业链的重要性，并指出新能源与AI融合带来的市场机遇。同时，报告指出企业正在积极布局海外和上游资源，以应对市场变化与政策挑战。整体来看，行业处于快速发展阶段，但风险依然存在，需谨慎对待。