20160726-天风证券-传媒_回望过去一年_VR_AR行业发生的深刻变化_从行业发展_风险投资到巨头布局全方位的回顾_20页_7mb

VR/AR行业2015-2016年发展回顾总结

核心内容概述

2015年至2016年，VR/AR行业经历了快速发展，成为继PC、互联网和移动互联网之后的第四波科技浪潮。行业在资本、技术、人才和企业布局等方面都取得了显著进展，特别是在风险投资和巨头布局方面，推动了整个产业的成熟与普及。

主要观点与关键信息

1. 行业发展：规模与挑战

• 行业地位：VR/AR被视为继PC、互联网和移动互联网之后的第四波科技浪潮，具备广阔的发展前景。
• 市场规模：预计到2020年，AR产业规模将达到900亿美元，是VR产业规模的3倍。
• 发展瓶颈：目前VR/AR仍处于初级阶段，面临体验与价格之间的平衡难题，难以大规模普及。
• 用户群体：AR的用户群体庞大，未来将成为电视、电影、广告和消费者应用的主要收入来源。

2. 风险投资：资本的推动

• 投资总额：过去12个月，VR/AR/MR领域获得近20亿美元的风险投资。
• 并购金额：同期并购金额超过8.49亿美元，其中Q2超过5亿美元。
• 投资方向：主要集中在技术、视频、解决方案/服务、广告/市场营销、游戏与互联网等领域。
• 风投联盟：2016年6月29日，30家VC机构联合成立虚拟现实风投联盟，总投资达100亿美元。

3. 巨头布局：硬件、内容与产业链

• Facebook：2014年以20亿美元收购Oculus，成为推动VR行业发展的关键力量。
• HTC：与风投联盟合作，积极布局VR硬件市场。
• Magic Leap：获得7.94亿美元投资，占过去12个月总投资的40%。
• 谷歌：持续投入AR/VR领域，推动相关技术发展。
• 苹果与三星：在硬件和内容生态方面均有布局，加速行业成熟。
• 联想、盛大、阿里巴巴：均在VR/AR领域有重要动作，推动产业链完善。

4. 技术与应用场景的突破

• Pokemon GO的成功：作为AR技术的典型案例，其成功得益于IP+LBS（地理位置信息系统）的结合，带动了AR技术的普及与用户认知。
• AR与VR的差异：VR主要用于娱乐市场，而AR更注重实际应用场景，未来有望取代智能手机。
• 行业阶段：VR/AR行业正处于“炒作”和“面对现实”阶段，预计2017年将有长足发展，2018年可能达到膨胀拐点。

重点企业与调研

• 暴风集团：发布暴风魔镜4和一体机，推动VR硬件市场。
• 顺网科技：与HTC结盟，拓展VR业务。
• 奥飞娱乐：与诺亦腾合作，布局内容产业。
• Roobo：探索VR娱乐与教育应用。
• 终极时空虚拟现实娱乐：推动VR娱乐内容发展。
• 乐视网：通过硬件合作与内容生态构建VR产业生态。
• Niantic：作为Pokemon GO背后的公司，推动AR社交游戏的发展。

未来展望

• 技术成熟：随着硬件成本下降和内容生态完善，VR/AR将逐步进入大众市场。
• 产业趋势：AR将比VR更具发展潜力，长期可能取代智能手机。
• 投资建议：关注VR/AR产业链上下游企业，如硬件制造商、内容提供商及技术服务商。

结语

VR/AR行业在过去一年中经历了快速成长，资本投入、技术进步和企业布局共同推动了其发展。虽然目前仍面临诸多挑战，但行业前景广阔，未来有望成为新一代科技消费的核心载体。