20180928-兴业研究-FICC日报_4页_643kb

报告摘要

本日报主要涵盖了宏观经济、货币市场与流动性、债券市场、外汇、贵金属和原油市场的分析与数据，为市场参与者提供了重要的参考信息。

工业企业利润：1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额44248.7亿元，同比增长16.2%。
政策动态：上海发布《关于进一步完善本市共有产权保障住房工作的实施意见》，允许无户籍者申请共有产权保障住房，政策将于10月8日起实施。
经济指标：8月份主要宏观经济指标如下：
- PMI：51.30%，较前值51.20%略有下降。
- 出口同比：9.80%，低于前值12.20%。
- 进口同比：20.00%，低于前值27.30%。
- CPI同比：2.30%，较前值2.10%略有上升。
- PPI同比：4.10%，较前值4.60%有所下降。
- 工业增加值同比：6.10%，与前值6.00%基本持平。
- 固定资产投资同比：5.30%，略低于前值5.50%。
- 社会消费品零售同比：9.00%，与前值8.80%接近。
- 新增贷款：12,800亿元，低于前值14,500亿元。
- 新增社会融资规模：15,215.21亿元，高于前值10,371亿元。
- M1同比：3.90%，低于前值5.10%。
- M2同比：8.20%，略低于前值8.50%。

央行操作：周四央行未开展逆回购操作，有400亿元7天、200亿元14天逆回购到期，净回笼600亿元。
市场利率变动：
- DR001：2.43%，较前一日下行10.8bp。
- DR007：2.70%，较前一日上行0.2bp。
- Shibor 3M：2.84%，较前一日上行0.8bp。
- GC001：4.02%，较前一日上行23.0bp。
- GC007：4.15%，较前一日下行21.2bp。
- 3MNCD：3.02%，较前一日下行7.9bp。
- 6MNCD：3.68%，较前一日上行4.3bp。
- LPR：4.31%，无变动。
- 1年期国债：3.02%，较前一日下行0.7bp。
- 票据转贴：3.78%，较前一日下行6.0bp。
- IRS-Repo: 3M：2.71%，较前一日下行2.6bp。
- IRS-SHIBOR: 1Y：3.34%，较前一日下行5.4bp。
- LIBOR: 3M：2.39%，无变动。

利率债：周四发行3、5、10年期国开债，中标利率均低于估值，市场情绪回暖。
- 3年期和5年期国开债需求旺盛，10年期农发债需求也较好。
信用债：共发行268.5亿元，主要为超短融，发行主体集中在AAA级国有企业。
- 取消发行：18长沙城北债02（AA级，10亿元），18云能投MTN001B（AAA级，5亿元）。

利率债：债市延续反弹，10年期债主力T1812涨0.31%，5年期债主力TF1812涨0.16%。
- 银行间现券收益率下行3bp，10年国开活跃券180210收益率下行2.75bp至4.2075%，10年国债活跃券180019收益率下行3bp至3.62%。
信用债：市场成交清淡，城投债集中在AA+~AAA级，产业债集中在AAA级。
- 18皖交控MTN002成交在4.752%，18京汽集MTN001成交在4.656%。
主要利差：
- 期限利差（10Y-1Y）：60.76%，较前一日下降1.8bp。
- 期限利差（10Y-5Y）：45.25%，较前一日下降0.2bp。
- 信用利差（3Y, AA+）：83.57%，较前一日上升3.1bp。
- 评级利差（AAA-AA, 3Y）：83.00%，无变动。
衍生品：
- IRS-FR007: 1Y：2.78%，较前一日无变动。
- IRS-FR007: 5Y：3.18%，较前一日无变动。
- 国债期货：
  - 5年期涨0.16%，10年期涨0.31%。

美元兑人民币：中间价调贬71个基点，报6.8642，为8月24日以来最低。
美元指数：最高报94.65，随后小幅回落，收盘报94.99，较前一日上升0.72%。
黄金市场：伦敦金收盘报1196.37美元/盎司，较前一日下跌0.95%。
- 金交所Au9999收盘报266.30元/克，较前一日下跌0.30%。
- 金交所Ag9999收盘报3450.00元/克，较前一日无变动。
原油市场：
- Brent原油：收盘报81.68美元/桶，较前一日下跌0.09%。
- NYMEX原油：收盘报72.19美元/桶，较前一日上升0.21%。
- 国内沪油：收盘报557.70元/桶，较前一日上升0.63%。
- 沙特计划未来两个月增加石油供应以弥补伊朗产量下降。
- 美国特朗普对OPEC高油价表示不满，可能动用6.6亿桶战略石油储备。