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报告摘要

FICC日报 20181011 总结

核心内容概述

本日报主要涵盖宏观经济、货币市场与流动性、债券市场、外汇、贵金属和原油市场的最新动态与分析。内容由兴业经济研究咨询股份有限公司发布，旨在为市场参与者提供参考。

宏观经济

政策动态：
习近平主持召开中央财经委员会第三次会议，强调要推动建设若干重点工程，提升我国自然灾害防治能力及推进川藏铁路建设。
全球债务情况：
IMF数据显示，2017年全球债务规模达到182万亿美元，较2008年金融危机时增长50%。其中，31个国家公共资产规模达到101万亿美元，占全球GDP的61%。改善公共资产管理可能带来GDP 3%的收益。
国内经济指标：
9月部分经济指标显示，宏观经济保持温和增长态势，但部分指标如出口同比未公布，而其他指标如PMI、进口同比、CPI、PPI、工业增加值、固定资产投资和社会消费品零售同比等数据均呈现一定波动。

货币市场与流动性

央行操作：
央行周二未开展公开市场操作，连续第六个交易日不操作，资金面保持宽松。
市场利率变化：
- DR001：较前一交易日下行10.6bp，至2.38%。
- DR007：下行1.3bp，至2.59%。
- Shibor 3M：下行0.6bp，至2.81%。
- GC001：大幅下行42.4bp，至2.50%。
- GC007：下行17.7bp，至2.66%。
- 存单利率：3MNCD利率小幅下行0.5bp，至3.01%；6MNCD利率上行0.4bp，至3.47%。
- LPR：保持不变，为4.31%。
- 1年期国债：利率上行0.1bp，至2.94%。
- 票据转贴：下行6.0bp，至3.72%。
- IRS-Repo: 3M：上行0.2bp，至2.69%。
- IRS-SHIBOR: 1Y：下行0.8bp，至3.22%。
- LIBOR: 3M：保持不变，为2.42%。

债券市场

一级市场

利率债：
7年期国债需求较好，中标利率低于估值。
信用债：
债市整体震荡，短债收益率小幅下行，长端窄幅震荡。
- 10年国开债：收益率为4.1825%，较前一日下行0.25bp。
- 10年国债：收益率为3.6125%，较前一日下行0.25bp。
- 城投债及产业债：成交活跃，集中在AA+~AAA级别。

二级市场

利率债：
现券窄幅波动，10年国开和国债收益率早盘走低，随后小幅反弹。收益率曲线小幅走陡。
- 国债:5Y：收益率为3.44%，较前一日下行0.7bp，今年以来累计下行40.8bp。
- 国开债:5Y：收益率为3.96%，较前一日下行0.9bp，今年以来累计下行85.7bp。
- 非国开:5Y：收益率为4.07%，较前一日下行0.6bp，今年以来累计下行77.4bp。
- 地方债:5Y：收益率为3.83%，较前一日上行0.3bp，今年以来累计下行45.8bp。
- 国债:10Y：收益率为3.62%，较前一日无变动，今年以来累计下行26.5bp。
- 国开:10Y：收益率为4.18%，较前一日下行0.2bp，今年以来累计下行63.7bp。
信用债：
城投债与产业债成交活跃，主要集中在AA+~AAA级别。
- 产业债(AA+):1Y：收益率为3.91%，较前一日下行1.5bp，今年以来累计下行158.4bp。
- 产业债(AA+):3Y：收益率为4.39%，较前一日下行3.2bp，今年以来累计下行115.5bp。
- 产业债(AA):1Y：收益率为4.31%，较前一日下行1.5bp，今年以来累计下行138.4bp。
- 产业债(AA):3Y：收益率为4.96%，较前一日上行0.8bp，今年以来累计下行78.5bp。
- 城投债(AA):1Y：收益率为4.27%，较前一日上行0.5bp，今年以来累计下行144.7bp。
- 城投债(AA):3Y：收益率为4.74%，较前一日下行4.7bp，今年以来累计下行109.0bp。
主要利差：
- 期限利差:10Y-1Y：67.61bp，较前一日微降0.1bp。
- 期限利差:10Y-5Y：49.75bp，较前一日微降0.8bp。
- 信用利差:3Y,AA+：77.09bp，较前一日微降1.6bp。
- 评级利差(AAA-AA):3Y：83.00bp，较前一日上行4.0bp。
衍生品：
- IRS-FR007:1Y：收益率为2.78%，较前一日无变动，今年以来累计下行0.9bp。
- IRS-FR007:5Y：收益率为3.18%，较前一日无变动，今年以来累计下行0.9bp。
- 国债期货：
  - 5年期债(TF1812)：上涨0.05%，较前一日无变动。
  - 10年期债(T1812)：上涨0.06%，较前一日无变动。

外汇、贵金属和原油市场

人民币汇率：
- 离岸人民币兑美元：跌破6.93关口，日内下跌140点。
- 在岸人民币兑美元：官方收盘价报6.9194，较上日官方收盘价上涨41点。
- USDCNH：报6.9243，较前一日上涨0.11%。
美元指数：
报95.53，较前一日下跌0.19%，YTD累计下跌3.99%。
其他货币对：
- EURUSD：报1.15，较前一日上涨0.26%，YTD累计下跌4.48%。
- GBPUSD：报1.32，较前一日上涨0.38%，YTD累计下跌2.94%。
- USDJPY：报112.27，较前一日下跌0.62%，YTD累计下跌0.02%。
- USDHKD：报7.84，较前一日上涨0.05%，YTD累计上涨0.28%。
贵金属市场：
- 伦敦金：报1194.60美元/盎司，较前一日上涨0.42%，YTD累计下跌9.30%。
- 伦敦银：报14.26美元/盎司，较前一日下跌0.70%，YTD累计下跌16.94%。
- 金交所Au9999：报266.46元/克，较前一日下跌0.10%，YTD累计下跌3.21%。
- 金交所Ag9999：报3527.00元/千克，较前一日下跌0.37%，YTD累计下跌7.55%。
原油市场：
- NYMEX原油：报72.50美元/桶，较前一日下跌2.91%，YTD累计上涨20.09%。
- ICE布油：报82.60美元/桶，较前一日下跌2.66%，YTD累计上涨24.12%。
- 沪油：报597.30元/桶，较前一日上涨0.74%，YTD累计上涨38.94%。

联系方式

分析师：
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