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期货研究总结

核心内容概述

本报告为瑞达期货股份有限公司研究院发布的《每日期货投资观察》2021年11月22日内容，涵盖宏观经济、货币市场、外汇市场、海外财经新闻及今日关注事项等部分，旨在为投资者提供市场动态和政策解读，辅助其进行投资决策。

宏观经济分析

主要经济数据（10月实际值 vs 前值）

主要观点

1. 货币政策：央行强调稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，注重跨周期调节，以维护经济平稳运行。
2. CPI与PPI走势：预计四季度CPI温和上涨，总体保持在合理区间；PPI受大宗商品价格、部分高耗能行业提价及低基数影响，涨幅继续扩大，短期内可能维持高位。
3. 金融支持：刘鹤在5G+工业互联网大会中指出，要强化企业创新主体地位，金融机构应加大对企业创新的支持，利用数字技术解决中小企业融资难题。

货币市场动态

利率水平及变动

关键信息

• 周五（11月19日）央行开展500亿元7天期逆回购，当日有1000亿元逆回购到期。
• 本周累计净回笼900亿元，市场流动性有所收紧。
• 隔夜Shibor大幅上行，反映市场短期资金紧张。

外汇市场动态

汇率表现

关键信息

• 美元指数上涨0.55%，报96.0672，本周涨幅达1.01%。
• 离岸人民币兑美元下跌99个基点至6.3910，而在岸人民币兑美元收报6.3811，周涨91个基点。
• 人民币兑美元中间价调贬22个基点，报6.3825。

海外财经新闻

1. 日本经济刺激计划：日本政府推出5.7万亿日元的新一轮经济刺激计划，但因其偏向补贴而非增长，专家认为效果有限。
2. 放宽外国劳动力政策：日本考虑放宽特定领域外国劳动人口入境限制，部分行业可能允许外国劳动者无限期留日。
3. 美国社会支出法案：美国众议院通过1.75万亿美元社会支出法案，将提交参议院审议，可能需修改后再次投票。
4. 美联储政策展望：克拉里达表示当前经济形势强劲，通胀存在上行风险，12月会议可能讨论加速缩债。
5. 欧洲央行政策立场：拉加德认为欧洲通胀将逐渐消退，不会收紧货币政策，以免抑制经济复苏。
6. 疫苗加强针获批：美国FDA批准辉瑞和莫德纳疫苗对全体成年人接种加强针，仅需疾控中心指导即可实施。

今日关注事项

1. 09:30 中国至11月22日一年期贷款市场报价利率（LPR）
2. 23:00 美国10月成屋销售总数年化

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