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Mobvista 2021年中期报告总结

公司概述

Mobvista是一家基于全球移动互联网生态的技术服务公司，专注于为客户提供营销技术服务和云计算技术服务，使移动应用开发者能够专注于应用的开发和迭代。公司通过SaaS工具矩阵产品，为移动应用开发者提供全链路营销活动解决方案，并优化大数据计算效率及云计算资源成本。

业务模块

• 营销技术业务：包括广告技术平台（Mintegral、Nativex）和数据分析工具（GaGameAnalytics）。
• 云计算技术业务：包括云计算资源成本优化工具（SpotMax）。

广告技术业务

• Mintegral平台：核心广告技术平台，采用云原生架构和AI算法，具备全球流量聚合能力，支持高并发广告请求处理。2021年上半年收入224.7百万美元，同比增长40.6%。
• Nativex业务：综合营销业务，包括头部媒体代理代投和传统非程序化广告业务。2021年上半年收入82.6百万美元，同比下降22.8%。

数据分析业务

• GaGameAnalytics（GA）：全球最大的轻度/超轻度游戏数据分析平台之一，提供实时数据统计分析服务。2021年上半年收入333千美元，同比增长108.1%。

云计算业务

• SpotMax：云计算资源成本优化SaaS工具，帮助客户节约60-70%的弹性云计算资源成本，且通过优化调度节省65%的单位处理成本。

财务表现

• 总收入：307.8百万美元，同比增长15.3%。
• 营销技术业务收入：307.3百万美元，占总收入的99.9%。
• 云计算技术业务收入：136千美元，占总收入的0.0%。
• 非国际财务报告准则调整后的EBITDA溢利：2.2百万美元，同比下降28.3%。
• 应收账款计提坏账：下降92.0%至0.6百万美元。

业务增长策略

1. 扩大客户群：拓展重度游戏、电商等垂类客户，通过品牌建设吸引新客户。
2. 增加客户在单一平台的收入：加强安卓系统层面的竞争力，提升来自安卓系统的广告收入。
3. 利用客户关系交叉销售解决方案工具：客户在不同阶段使用不同工具，从而提升平台粘性和收入。

业务回顾

1. 加速向程序化广告业务转型：集团主动收缩Nativex中的媒体代理业务，导致其收入下降22.8%；Mintegral业务收入增长40.6%，成为主要收入来源。
2. Mintegral业务强势恢复：受2020年下半年特殊事件影响，Mintegral收入曾放缓，但2021年第二季度已恢复并超过2020年第三季度水平。
3. IDFA政策影响小：Mintegral平台采用基于上下文信息的即时兴趣建模，受IDFA政策影响较小，业务稳定增长。
4. 客户留存率高：Mintegral平台客户留存率为85.8%，基于美元的净扩张率为126.3%。
5. 拟收购热云数据：旨在扩展营销技术业务，完善SaaS工具矩阵，提升平台的营销技术能力。

行业概述

1. 移动互联网营销技术行业：全球市场规模达1215亿美元，年增长率超20%。数据驱动的营销技术成为趋势。
2. 云计算行业：数字化转型推动公有云支出快速增长，2020年全球公有云支出达270亿美元，预计2022年将达3975亿美元。多云部署成为主流。
3. 市场趋势：移动广告市场碎片化严重，营销技术平台需具备跨地域、跨场景的流量聚合和分析能力。

收入模式与确认原则

• 营销技术业务：按效果广告收费，主要基于毛额法确认收入。
• 数据分析业务：订阅制收入，按合同期内比例确认收入。
• 云计算业务：基于消费的业务模式，按客户实际使用的云资源数量确认收入。

运营数据

• 客户留存率：Mintegral平台合作广告主留存率86.0%，合作流量发布者留存率92.9%。
• 新增客户数量：广告主新增数量环比增长28.1%，流量发布者新增数量环比增长16.8%。
• 流量分布：Mintegral平台触达流量覆盖全球247个国家和地区，其中92.41%来自海外，7.59%来自中国。

竞争优势

• 流量层面：Mintegral平台具备独特的垂类优势和聚合流量资源。
• 算法层面：基于上下文信息的即时兴趣建模，减少对IDFA政策的依赖，提升投放效率。
• 定位层面：作为独立的第三方广告技术平台，具备更强的开放性和透明性。
• 客户关系层面：无第一方内容业务，不与客户存在竞争关系。

长期发展战略

1. 打造SaaS工具生态：通过自主研发和战略收购，持续完善SaaS工具矩阵，提升客户粘性和平台价值。
2. 技术中台战略：构建两层技术中台（SpotMax、EnginePlus），提升平台的灵活性和效率。
3. 全球化战略：加强亚太地区品牌建设，推进EMEA和美洲本地化发展。
4. 数据与隐私保护：通过ISO/IEC 27001、ePrivacyseal等认证，强化数据安全和隐私保护能力。
5. Be the Bridge战略：连接东西方市场、预算与流量、创意与数据，赋能客户自主选择和操作。

业务协同与市场拓展

• GA与Mintegral协同：GA客户中有22个为Mintegral客户，贡献21.66%的Mintegral收入。
• SpotMax与Mintegral协同：SpotMax为Mintegral提供高效的云原生架构支持，提升整体业务效率。
• 收购热云数据：加强在移动广告效果监测和用户数据分析能力，推动全链路营销技术产品布局。

总结

Mobvista在2021年上半年实现收入增长15.3%，核心业务Mintegral平台收入增长40.6%，显示其在程序化广告技术领域的强劲表现。公司通过优化云资源使用、加强数据分析能力、拓展新市场和客户群，以及拟收购热云数据，进一步完善其SaaS工具矩阵，提升市场竞争力和客户粘性。同时，公司注重数据和隐私保护，通过多项认证确保合规运营。长期来看，Mobvista将继续坚持技术中台和全球化战略，推动业务增长和技术创新。