20221223-中泰国际证券-每日晨讯_6页_311kb

每日大市点评总结

核心内容

1. 港股走势
   12月22日，港股大盘跟随美股走势上涨，恒生指数上升2.7%，恒生科技指数上升4.6%。大市成交金额增加至1,014亿港元，但整体交投仍偏淡。港股通录得7.73亿港元净流入。

2. 蓝筹股表现
   蓝筹股整体表现强劲，其中海底捞（6862 HK）涨幅最大，达7.6%。李宁（2331 HK）、申洲国际（2313 HK）、安踏（2020 HK）分别上涨7.4%、6.8%、4.9%。权重科技股如美团（3690 HK）、京东（9618 HK）、百度（9888 HK）、腾讯（700 HK）及阿里（9988 HK）也有明显涨幅。

3. 政策利好提振市场信心
   中央连续发布职教行业利好政策，包括《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》和《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》，旨在推动职业教育高质量发展，吸引社会资本和产业资金参与，支持行业长期发展。这些政策有助于消除市场对职教行业的政策担忧，提振投资信心。

4. 消费板块回暖
   随着消费场景恢复和疫情后经济复苏预期，体育用品、餐饮等内需消费板块受到提振。耐克业绩优于预期，也对相关板块形成利好。

主要观点

• 政策导向明确：上交所全面落实提高上市公司质量三年行动方案，优化互联互通机制，吸引境外优质企业来港发行CDR，显示资本市场改革决心。
• 职教行业迎来政策红利：职教板块因政策利好获得市场关注，长期定位不变，但短期压力有所缓解，行业龙头值得重点关注。
• 宏观经济环境影响明显：英国经济第三季度萎缩幅度超过预期，显示其经济衰退风险。国内宏观经济仍受宏观压力影响，但消费回暖迹象初现。
• 房地产政策松绑：南京放宽外地人购房社保限制，鼓励改善性住房需求，有助于刺激房地产市场。
• 电力行业政策保障：发改委与国家能源局要求电力中长期合同高比例签约，保障电力供应稳定，支持煤电企业履约。

关键信息

政策更新

• 上交所：全面推动上市公司质量提升，强化全流程监管，优化互联互通机制，吸引境外优质企业来港发行CDR。
• 国务院联防联控机制：加强医疗救治工作，确保重症患者得到及时救治，建立三级医院对口支援机制，强化基层医疗保障。

行业动态

• 宏观经济：英国经济第三季度萎缩幅度超预期，显示经济衰退风险。
• 房地产：南京调整购房政策，外地人购房无需社保，鼓励改善性住房需求。
• 公用事业：发改委与国家能源局要求电力中长期合同高比例签约，保障电力供应。

IPO日志

• 卫龙美味（9985.HK）：评分65分，评级中性。
• 巨子生物（2367.HK）：评分63分，评级中性。
• 中创新航（3931.HK）：评分61分，评级中性。

研报摘要

• 小米集团-W（1810HK）：短期承压，降本增效是明年重点，维持“增持”评级，目标价12.30港元。
• 职教板块：政策利好提振信心，K9板块短期压力减轻，长期定位不变。推荐中教控股（839 HK）和新高教集团（2001 HK）作为首选，关注现金流稳定的公司，如中汇集团（382 HK）、中国科培（1890 HK）和建桥教育（1525 HK）。

风险提示

• 疫情影响需求复苏不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 区域性事件风险。
• 智能电动车等创新业务发展不及预期。

投资建议

• 关注政策利好带来的行业机遇，尤其是职教、消费及互联网板块。
• 蓝筹股表现强劲，可考虑配置。
• 智能手机市场仍偏弱，但中国内地消费回暖可望带动增长。
• 职教板块具备高息股配置价值，建议关注具备稳定现金流和分红能力的企业。

不承担责任声明

本报告仅供参考，不构成投资建议或要约。投资者应独立判断，自行承担投资风险。部分内容及数据可能受法律限制，使用前请自行确认合规性。