20230320-国泰期货-央行降准25个基点_股指期货反弹遇阻回落_震荡整理_10页_1mb

2023年3月20日股指期货市场分析总结

核心内容概述

2023年3月20日，股指期货市场整体呈现震荡整理态势，各主力合约开盘后反弹遇阻，未能有效突破关键阻力位，市场情绪偏谨慎。当日，央行宣布将于3月27日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，为全面降准，不含已执行5%存款准备金率的机构，降准后加权平均存款准备金率约为7.6%。此外，3月LPR报价保持稳定，市场对政策预期较为充分，但实际影响有限。同时，全球金融市场也出现政策协调动作，美联储等六家央行增强美元互换安排流动性供应，以缓解全球金融体系压力。

主要观点

• 降准影响有限：央行降准为市场提供流动性支持，但市场反应平淡，股指期货反弹乏力，表明市场对政策预期已提前消化。
• LPR报价稳定：3月LPR报价未发生变化，符合市场预期，显示货币政策维持稳健基调。
• 监管政策加强：证监会就《衍生品交易监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见，旨在加强监管协同，防范风险，打击违法违规行为。
• 交易成本调整：中金所将股指期货平今仓交易手续费标准调整为万分之二点三，进一步降低交易成本，优化市场运行。
• 股指期货走势：各主力合约在当日均未能有效突破关键阻力位，整体呈现震荡整理，部分合约甚至出现小幅下行。

关键信息

一、央行降准与LPR政策

• 降准时间：2023年3月27日
• 降准幅度：0.25个百分点
• 降准范围：不含已执行5%存款准备金率的金融机构
• 降准后存款准备金率：约7.6%
• LPR报价：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，与上期持平。

二、股指期货当日走势预测

IF2304（沪深300股指期货）

• 开盘点位：3967.0点
• 日内走势：震荡整理
• 支撑位：3954点、3936点（其中3936点支撑偏强）
• 阻力位：3994点、4012点（其中4012点阻力较强）
• 预期：日内难以突破，可能继续震荡。

IH2304（上证50股指期货）

• 开盘点位：2638.0点
• 日内走势：偏弱震荡
• 支撑位：2623点、2600点（其中2600点支撑明显）
• 阻力位：2653点、2670点（其中2670点阻力偏强）
• 预期：将下探支撑位，短线下行压力轻度增大。

IC2304（中证500股指期货）

• 开盘点位：6199.0点
• 日内走势：震荡整理
• 支撑位：6156点、6134点（其中6134点支撑偏强）
• 阻力位：6213点、6226点（其中6226点阻力较强）
• 预期：日内难以突破，可能震荡。

IM2304（中证1000股指期货）

• 开盘点位：6755.0点
• 日内走势：震荡整理
• 支撑位：6689点、6656点（其中6656点支撑偏强）
• 阻力位：6762点、6783点（其中6783点阻力较强）
• 预期：日内难以突破，可能震荡。

三、技术分析与市场情绪

• 技术阻力：各合约均未能有效突破2022年10月31日以来的关键阻力位。
• 技术支撑：部分合约在近期低点附近有明显支撑，但整体仍偏弱。
• 5日均线阻力：多数合约未能有效突破5日均线，显示短期趋势偏空。
• 整体预期：股指期货IF、IH、IC、IM当月合约预计在2023年3月整体震荡下跌。

四、全球金融动态

• 瑞银收购瑞信：瑞士政府以30亿瑞郎收购瑞信，提供超过90亿美元补偿及1000亿美元流动性支持，以遏制全球金融信心危机。
• 美元互换安排：美联储等六家央行宣布增强美元互换安排的流动性供应，从3月20日起每日操作，至少持续到4月底。

总结

2023年3月20日，股指期货市场整体呈现震荡整理态势，受央行降准及LPR持稳影响，市场反应平淡，反弹乏力。技术面上，各主力合约未能有效突破关键阻力位，短期走势偏弱。同时，全球金融市场出现政策协调动作，瑞银收购瑞信及美元互换安排增强，有助于缓解市场紧张情绪。投资者需关注政策对市场情绪的持续影响及技术支撑与阻力位的突破情况，谨慎操作，控制风险。