20260507-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb
报告摘要
聚酯期权市场总结（2026/05/07）
核心内容概览
本报告对乙二醇（EG）、短纤（PF）、瓶片（PR）及精对苯二甲酸（TA）四种聚酯相关期权品种的市场数据、期权因子及策略建议进行了详细分析，涵盖价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标。
一、乙二醇期权（EG）
标的行情解析
- 最新价：5162元
- 涨跌：+82元（+1.61%）
- 成交量：348,429万手（+2,607万手）
- 持仓量：319,194万手（+24,314万手）
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率25.81%上方，加权隐波率为34.08%，较前日下降3.62%
- 压力支撑位：压力位为5800元，支撑位为4800元
- 持仓量PCR：1.0（近一年77.55%水位）
- 成交量PCR：0.89（近一年53%水位）
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。示例：S_EG2606P4900 + S_EG2606C5300
二、短纤期权（PF）
标的行情解析
- 最新价：8496元
- 涨跌：+62元（+0.73%）
- 成交量：141,129万手（+141,129万手）
- 持仓量：149,671万手（+31,017万手）
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.48%上方，加权隐波率为33.31%，较前日下降13.19%
- 压力支撑位：压力位为7000元，支撑位为5700元
- 持仓量PCR：1.33（近一年83.27%水位）
- 成交量PCR：0.87（近一年-1.5%水位）
策略建议
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。示例：B_PF2606C8300 + S_PF2606C8600
- 波动性策略：无
三、瓶片期权（PR）
标的行情解析
- 最新价：8892元
- 涨跌：+160元（+1.83%）
- 成交量：69,787万手（-9,603万手）
- 持仓量：41,077万手（+9,188万手）
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率26.07%上方，加权隐波率为42.26%，较前日上升0.10%
- 压力支撑位：压力位为9000元，支撑位为7500元
- 持仓量PCR：0.84（近一年13.06%水位）
- 成交量PCR：0.54（近一年0.05%水位）
策略建议
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。示例：B_PR2606C8300 + S_PR2606C8600
- 波动性策略：无
四、精对苯二甲酸期权（TA）
标的行情解析
- 最新价：6790元
- 涨跌：+50元（+0.74%）
- 成交量：682,088万手（-104,255万手）
- 持仓量：1,114,410万手（+42,510万手）
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率29.44%上方，加权隐波率为35.96%，较前日下降2.62%
- 压力支撑位：压力位为7000元，支撑位为6000元
- 持仓量PCR：1.08（近一年75.51%水位）
- 成交量PCR：0.84（近一年0.14%水位）
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。示例：S_TA2606P6600 + S_TA2606C7400
五、关键信息汇总
| 品种 | 最新价（元） | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 持仓量（万手） | 隐含波动率（年平均） | 隐含波动率（加权） | 压力位（元） | 支撑位（元） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EG | 5162 | +1.61% | 348,429 | 319,194 | 25.81% | 34.08% | 5800 | 4800 |
| PF | 8496 | +0.73% | 141,129 | 149,671 | 24.48% | 33.31% | 7000 | 5700 |
| PR | 8892 | +1.83% | 69,787 | 41,077 | 26.07% | 42.26% | 9000 | 7500 |
| TA | 6790 | +0.74% | 682,088 | 1,114,410 | 29.44% | 35.96% | 7000 | 6000 |
六、总结
- 市场趋势：四种期权标的均呈现上涨趋势，但涨幅差异较大，TA涨幅最小，EG涨幅最大。
- 成交量与持仓量：成交量与持仓量均有所增长，但EG和TA的成交量下降幅度较大。
- 隐含波动率：所有期权品种隐含波动率均高于年平均水平，其中TA隐含波动率最高，表明市场对未来价格波动的预期较强。
- 压力支撑位：各品种均设有明确的压力位与支撑位，EG、PF、PR、TA的压力位均高于当前价格，支撑位则低于当前价格。
- 策略建议：EG与TA推荐构建卖出看涨+看跌期权组合策略，PF则推荐看涨期权牛市价差组合策略，以获取方向性收益和时间价值收益。
七、免责声明
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