20240826-国元证券-迈普医学-301033.SZ-2024年半年度报告点评_集采助力产品渗透_新产品加速放量_4页_773kb

迈普医学（301033）2024年半年度报告显示，公司业绩大幅提升，2024年上半年实现收入12亿元，同比增长424%；归母净利润3.2391亿元，同比增长1724%；扣非归母净利润2.7676亿元，同比增长1939%。单季度Q2收入和利润增长显著，分别达573%和3281%。

公司主要产品包括人工硬脑膜补片和颅颌面修补及固定系统，分别占比5.66%和2.91%，收入同比增长367%和328%。新产品如可吸收再生氧化纤维素止血产品，2024年上半年临床使用超8万片，占营收11.6%，增长率1450%；硬脑膜医用胶注册证获批，提升止血材料市场渗透率，有望在全外科领域与进口品牌竞争。

销售网络快速扩张，产品覆盖国内超1700家医院及90余个国家，境内收入增长4753%，境外增长2571%。积极参与集采，提升产品渗透率，推动国际化增长。

投资建议：上调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润增速分别为5935%、5671%、2972%，EPS分别为0.99元、1.55元、2.00元，目标PE为40.90倍、26.10倍、20.12倍，维持“买入”评级。

风险包括国内销售不及预期、海外市场发展不确定和行业竞争加剧。

本总结基于报告内容，突出核心业绩和前景。