20240425-国元证券-迈普医学-301033.SZ-2023年报及2024一季度报告点评_集采有望加速产品渗透_新产品大放异彩_4页_1mb

迈普医学（301033）2023年及2024年一季度报告点评总结

迈普医学近日发布2023年和2024年一季度财务报告，展示了强劲的业绩增长和新产品发展。2023年公司实现营业收入23亿元（同比增长182%），归母净利润4亿元（增长139%），扣非归母净利润4亿元（增长555%）。2024年第一季度，营业收入57,206万元（+286%），归母净利润1.4945亿元（+912%），扣非归母净利润1.2073亿元（+871%）。扣除股份支付费用后，2023年扣非净利润同比增长735%，2024Q1增长1297%。

在产品方面，颅颌面修补及固定系统收入同比增长611%，得益于市场需求增加、产品组合优化和服务效率提升。公司推出可吸收再生氧化纤维素止血产品，2023年海内外使用超10万片，已打破国内进口垄断，并推动适应症扩展至其他外科领域。硬脑膜医用胶产品注册证获得后，提升市场渗透，竞争进口品牌。

市场策略上，公司积极参与国家集采，成功中标多个省份的续约工作，产品覆盖超1600家医院，渗透率上升。国际化销售网络覆盖近90个国家和区域，2023年国内外营收分别增长135%和391%。

投资建议认为，公司业务持续高增长，预计2024-2026年营业收入增速分别为25.81%、35.76%、31.44%；归母净利润增速分别为28.07%、57.77%、41.45%；EPS分别为0.79元、1.25元、1.77元，PE分别为4243、2689、1901，维持“买入”评级。

风险提示包括国内/海外销售不及预期、行业竞争加剧等可能影响公司表现。

注：本总结基于报告内容提炼，字数约800。