20181125-东兴证券-A股流动性跟踪周报_北上资金呈现净流出态势_重要股东减持集中在电子医药等领域_18页_926kb

A股市场流动性及资金动态周报总结（11月19日-11月23日）

核心内容概述

本周A股市场整体呈现资金流出、市场情绪低迷、流动性紧缩的态势。北上资金净流出，重要股东减持集中在电子、医药生物和传媒行业，而新基金发行和融资余额有所增长，但整体市场资金流入仍不足。货币市场方面，央行未进行净投放，资金成本略有上升，国债收益率上升，显示市场对资金的渴求。

1. 北上资金监测

1.1 陆港通整体情况

• 北上资金净流出：本周陆港通资金净流出21.98亿元，较上周净流入71.4亿元明显减少。
• 沪股通与深股通：沪股通净流出14.78亿元，深股通净流出7.2亿元，日均净流出量为4.4亿元。

1.2 个股资金流向

• 净流入前三：贵州茅台（8.19亿）、五粮液（5.97亿）、招商银行（3.94亿）。
• 净流出前三：中国平安（6.41亿）、海螺水泥（4.66亿）、宝钢股份（2.64亿）。

1.3 行业资金分布

• 净流入前五行业：餐饮旅游、食品饮料、医药、综合、房地产。
• 净流出前五行业：钢铁、建材、传媒、有色金属、家电。

1.4 行业持仓占比变化

• 持仓占比前五行业：食品饮料（18.46%）、家电（10.69%）、医疗（9.81%）、非银金融（9.77%）、银行（8.95%）。
• 持仓占比增加最多：食品饮料、医药、银行。
• 持仓占比减少最多：电子元器件、非银金融、钢铁。

2. A股市场流动性跟踪

2.1 一级市场

• 本周证监会核发2家企业IPO批文，未披露募资额。

2.2 二级市场

• 新基金发行：本周新基金（股票型+混合型）发行份额为17.53亿元，较上周减少67.11亿元。
• 融资余额：本周融资余额为7739.17亿元，较上周增加48.67亿元。

2.3 重要股东增减持

• 重要股东减持：全市场减持25.13亿元，较上周增加1.7亿元。
• 减持集中行业：电子、医药生物和传媒行业。
• 增持前列行业：商业贸易、建筑装饰和机械设备行业。

2.4 主力资金分布

• 主力资金净流出：所有申万行业均呈现净流出。
• 流出最多行业：电子（125.35亿元）、非银金融（103.73亿元）、计算机（100.35亿元）。

2.5 其他指标

• RQFII投资额度：截至2018年10月30日，RQFII投资额度为6,426.72亿元，较9月末增加25亿元。

3. 市场情绪监测

• 整体情绪低迷：本周市场日均成交量为303.57亿股，较上周减少47.27亿股。
• 日均换手率：1.35%，较上周下降0.4%，处于历史较低水平。
• 融资交易占比：11.88%，较上周上升0.07%。
• 历史对比：换手率自2015年以来，最高为5.07%，最低为0.74%，当前处于低点。

4. 货币市场流动性跟踪

4.1 货币投放

• 央行本周无净投放也无净回笼，资金面维持紧缩。

4.2 货币派生

• 新增人民币贷款：10月值为6970亿元，较9月减少6830亿元。
• M1同比增速：2.70%，较上周下降1.30%。
• M2同比增速：8.00%，较上周下降0.30%。
• 社会融资额：10月值为7288亿元，较9月减少14766亿元。

4.3 资金成本

• 质押回购利率：1天和7天质押回购利率均有所下降，分别为2.3760%和2.5867%。
• Shibor变动：隔夜Shibor上升0.01%至2.3560%，7天Shibor下降0.001%至2.6280%。
• 国债收益率：10年期国债收益率上升0.04%至3.3917%，1年期国债收益率上升0.0035%至2.5115%。

关键信息汇总

主要观点

• 北上资金流出：北上资金整体净流出，主要集中在钢铁、建材、传媒等行业，流出规模较上周显著减少。
• 市场情绪低迷：成交量和换手率下降，融资交易占比微升，整体市场情绪偏弱。
• 重要股东减持集中：电子、医药生物和传媒行业成为重要股东减持的重点。
• 流动性紧缩：央行未进行净投放，货币市场资金成本小幅上升，国债收益率走高。
• 融资市场变化：融资余额有所增长，但新基金发行速度下降，显示市场资金流入不足。

总结

本周A股市场流动性呈现紧缩态势，北上资金净流出，市场情绪低迷，成交量和换手率均下降。重要股东减持集中在电子、医药生物和传媒行业，而食品饮料、医药、银行等板块受到北上资金青睐。货币市场方面，央行未进行净投放，资金成本小幅上升，10年期国债收益率走高，显示市场对资金的渴求。整体来看，市场资金面偏紧，投资者需谨慎应对当前市场环境。