20161016-西南证券-股指周报_大盘放量上行_期指基差维持低位_15页_2mb

大盘放量上行，期指基差维持低位总结

核心内容

上周，A股市场整体呈现放量上行趋势，主要股指均录得显著涨幅，市场情绪有所回暖。同时，股指期货市场也呈现上涨态势，基差维持在低位，跨期价差变化不大，但成交量有所减少。

主要观点

1. 现货市场表现

   • 指数走势：上证指数、深证成指、创业板指周涨幅分别为1.97%、1.82%、2.06%，沪深300、上证50、中证500指数周涨幅分别为1.62%、1.49%、2.23%。整体来看，市场在本周处于放量状态。
   • 板块表现：建筑装饰、综合、国防军工板块领涨，涨幅分别为5.23%、4.09%、3.83%；而房地产、银行、家用电器板块涨幅较低，分别为-0.16%、0.29%、0.35%。
   • 行业贡献度：建筑装饰、非银金融、医药生物对沪深300指数正向贡献度较高；医药生物、计算机、电子板块对中证500指数贡献度最大。房地产、家用电器、非银金融板块对中证500指数贡献度最低。
   • 个股贡献度：中国联通、中国重工、中国建筑对沪深300指数正向贡献度最大；鼎立股份、浙江东方、启明星辰对中证500指数正向贡献度最大；网宿科技、保利地产、美的集团对沪深300指数负向贡献度最大；老板电器、东方雨虹、新城控股对中证500指数负向贡献度最大。

2. 成交量分析

   • 上证指数周成交量为779.95亿股，环比增加33.28%；深证成指为928.98亿股，环比增加28.51%；创业板指为47.66亿股，环比增加38.63%。
   • 沪深300、上证50、中证500指数周成交量分别为400.44亿股、98.21亿股、353.63亿股，环比增加46.11%、63.88%、29.38%。
   • 股指期货方面，IF、IH、IC主力合约周成交量分别为43994手、16422手、39530手，环比有所减少；持仓量也出现下降趋势。

3. 市场资金流动

   • 截止10月13日，沪深两市融资余额为8904.03亿元，环比增加0.91%；融券余额为40.20亿元，环比增加17.20%。
   • 主板净流出资金313.59亿元，中小企业板净流出78.22亿元，创业板净流出49.97亿元，资金流出规模明显缩减，表明市场情绪有所回暖。

期货市场表现

1. 股指期货走势

   • 沪深300、上证50、中证500主力合约周涨幅分别为1.72%、1.42%、2.35%，与大盘走势基本一致。
   • 基差方面，沪深300、上证50、中证500主力合约基差分别为-4.05、-3.61、-2.49，变化较小，表明期现价格贴合度较高。

2. 跨期价差

   • 各股指期货合约的跨期价差保持稳定，IF次月-IF当月、IH次月-IH当月、IC次月-IC当月价差均未发生明显变化。

3. 持仓与成交量

   • 主力合约持仓量与成交量均有所下降，但市场整体仍保持活跃。IF、IH、IC主力合约持仓量分别为25045手、11009手、16596手，与上周相比分别减少3796手、3015手、2650手。

市场展望

• 大盘放量上涨，成交量显著增加，市场资金流出减少，表明投资者风险偏好上升，市场情绪有所回暖。
• 基差维持低位，显示期现价格贴合度较高，市场参与者对后市保持谨慎乐观态度。
• 综合来看，后市预计将在震荡中保持上行趋势，建议投资者适度参与。

关键信息总结

主要板块表现：

• 建筑装饰、综合、国防军工板块领涨，涨幅分别为5.23%、4.09%、3.83%
• 房地产、银行、家用电器板块涨幅最低，分别为-0.16%、0.29%、0.35%

主要个股贡献度：

• 对沪深300指数正向贡献度最大的个股：中国联通、中国重工、中国建筑
• 对沪深300指数负向贡献度最大的个股：网宿科技、保利地产、美的集团
• 对上证50指数正向贡献度最大的个股：中国联通、中国重工、中国建筑
• 对上证50指数负向贡献度最大的个股：保利地产、中国平安、民生银行
• 对中证500指数正向贡献度最大的个股：鼎立股份、浙江东方、启明星辰
• 对中证500指数负向贡献度最大的个股：老板电器、东方雨虹、新城控股

股指期货表现：

• IF、IH、IC主力合约周涨幅分别为1.72%、1.42%、2.35%
• 基差维持低位，分别为-4.05、-3.61、-2.49
• 成交量有所减少，持仓量也出现下降趋势

市场情绪与资金流动：

• 融资余额增加0.91%，融券余额增加17.20%，资金流出明显减少
• 市场情绪有所回暖，投资者风险偏好上升
• 市场展望为中性偏乐观，建议适度参与