20181114-开源证券-研究所晨报_8页_638kb

报告摘要

财经要闻总结

核心内容

10月金融数据表现不佳，新增人民币贷款环比大幅下降，创一年来新低。同时，市场出现结构性行情，创业板表现强势，成交量创十年新高。此外，6G概念研究已启动，全球高交会聚焦人工智能和5G技术。富时罗素对A股长期停牌的股票将进行调整，美股和欧股表现各异，市场情绪有所波动。

主要观点

金融数据疲软：10月新增人民币贷款和社融规模均低于预期，但M2增速维持在8%左右，显示中国货币政策仍偏紧。
A股独立行情：中国股市在美股下跌背景下走出独立行情，低价股、重组题材股表现活跃，市场情绪偏向结构性做多。
创业板强势反弹：创业板成交量创十年新高，受到传媒互联网板块带动，以及明星个股如宁德时代的推动，成为市场反弹的先锋。
6G研究启动：工信部已启动6G概念研究，预计2020年将开始研发，2030年投入商用，传输速率将比5G提高10倍以上。
高交会科技热点：人工智能和5G技术成为高交会的焦点，显示中国在科技领域的重视程度。
富时罗素新规：富时罗素将对A股长期停牌的股票进行调整，提升市场流动性。
美股表现疲软：道指连跌三日，能源板块受国际原油价格下跌影响表现最差，市场担忧情绪持续。
欧股反弹：英国退欧协议草案通过，缓解市场对经济动荡的担忧，欧洲股市整体上涨。

关键信息

10月金融数据：
- M2同比增8%，低于预期8.4%。
- M1同比增2.7%，低于预期4.2%。
- M0同比增2.8%，与预期持平。
- 新增人民币贷款6970亿元，低于预期9045亿元。
- 社会融资规模增量7288亿元，低于预期13000亿元。
创业板表现：
- 11月13日成交量达8729万手，创十年新高。
- 资金持续净流入创业板相关ETF，显示市场对科技板块的热情。
6G研究启动：
- 工信部启动6G概念研究，预计2020年研发，2030年商用。
- 6G传输速率将比5G提高10倍以上，可能带来网络结构的革命性变化。
高交会亮点：
- 吸引3356家展商和逾万个项目参展，人工智能和5G技术成热点。
- 本届高交会是20周年，展示了中国在科技领域的最新成果。
富时罗素新规：
- 长期停牌超60天的股票可能被剔除出指数，反映对市场流动性的重视。
美股与欧股表现：
- 美股周二收跌，道指连跌三日，纳指微涨。
- 欧股周二收涨，英国退欧协议草案通过，缓解市场担忧。

宏观策略总结

市场动态

A股独立行情：两市低开高走，摆脱美股下跌影响，走出独立行情，市场情绪转向结构性做多。
板块活跃：低价股、重组题材股、传媒、券商、ST板块异常活跃，市场对题材股关注度上升。
股指期货表现：三大期指全线收涨，IC主力合约涨幅最大，显示市场对中小盘科技板块的偏好。
Shibor利率：Shibor利率整体上涨，隔夜利率涨幅明显，显示市场资金成本上升。

后市操作建议

顺势而为：在政策宽松环境下，应把握市场趋势，关注券商、银行的回购股份带来的机会。
题材股机会：对低价题材股要敢于介入，不必过分关注公司基本面。
关注科技板块：5G和6G技术的发展为科技股带来长期增长潜力，建议关注相关企业。

市场动态与财经信息总结

市场表现

国内股市：
- 上证指数：2654.88，涨跌幅4.09%。
- 深证成指：7748.82，涨跌幅4.89%。
- 沪深300：3270.27，涨跌幅4.32%。
- 创业板指：1314.95，涨跌幅5.20%。
国际市场：
- 道指：25317.41，跌幅0.4%。
- 标普500：2755.88，跌幅0.15%。
- 纳指：7468.63，微涨0.26%。
- 日经225：22614.82，涨幅0.37%。
- 香港恒生指数：26153.15，涨幅2.32%。
- 欧洲股市整体上涨，其中德国DAX指数涨幅最大，达1.30%。

涨跌幅前五板块

申万休闲服务：6.78%
申万非银金融：6.53%
CSSW电子：5.80%
申万电子：5.67%
CSSW传媒：5.51%

其他数据

农产品批发价格200指数：102.85点，较前一日下降0.21点。
Shibor利率：隔夜利率上涨3.00%，7天Shibor上涨0.90个基点，报收于2.6330%。
美元指数：大幅收跌，受国际原油价格下跌及英国退欧进展影响。

投资评级与免责声明

投资评级

股票投资评级：
- 买入：预计6个月内股价强于沪深300 20%以上。
- 增持：预计6个月内股价强于沪深300 5%至20%之间。
- 持有：预计6个月内股价相对沪深300在-10%至5%之间。
- 卖出：预计6个月内股价弱于沪深300 10%以上。
行业投资评级：
- 看好：预计行业指数超越市场整体表现。
- 中性：预计行业指数与市场整体表现持平。
- 看淡：预计行业指数弱于市场整体表现。

免责声明

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公司简介与分支机构信息

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- 深圳第一分公司：深圳市南山区粤海街道科苑路11号金融科技大厦A座10层C1单元，电话：0755-86660408
- 海南分公司：海南省海口市龙华区金贸西路1号富丽花园文景阁308室，电话：0898-36608886
- 吉林分公司：吉林省长春市南关区人民大街10606号东北亚国际金融中心3楼301室，电话：0431-81888388
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- 北京第二分公司：北京市朝阳区建国门外大街8号楼16层1605单元，电话：010-85660036

营业部信息

西安营业部：
- 西大街营业部：西安市西大街495号，电话：029-87617788
- 长安路营业部：西安市长安南路447号，电话：029-85389098
- 纺织城营业部：西安市纺织城三厂什字西南角，电话：029-83542958
- 锦业三路营业部：西安市锦业三路紫薇田园都市C区S2-2，电话：029-68765786
- 锦业路营业部：西安市锦业路1号都市之门B座5层，电话：029-88447531
- 太华路营业部：西安未央区太华北路大明宫万达广场三号甲写1703，电话：029-89242249
- 纺北路营业部：西安市灞桥区纺北路城东交通枢纽负一层，电话：029-83623600
- 临潼华清路营业部：西安市临潼区华清路4号楼独栋4-（1-2）04一层，电话：029-83817435
- 阎良人民路营业部：西安市阎良区人民路与公园北街十字东北角一层，电话：029-81666678
- 宝鸡清姜路营业部：宝鸡市胜利桥南清姜路西铁五处综合楼商铺三楼，电话：0917-3138308
- 沈阳大北街营业部：辽宁省沈阳市大东区大北街52号7号楼4楼，电话：024-31281728
- 安康花园大道营业部：陕西省安康市高新技术产业开发区花园大道居尚社区2-2002，电话：0915-8889006
- 延安中心街营业部：延安市宝塔区中心街治平大厦7楼712室，电话：0911-8015880
- 厦门莲前西路营业部：福建省厦门市思明区莲前西路209号13层C单元，电话：0592-5360897
- 宝鸡中山路营业部：陕西省宝鸡市中山路72号1层，电话：0917-3679876
- 安庆湖心北路营业部：安徽省安庆市开发区湖心北路1号，电话：0556-5509208
- 淮安翔宇大道营业部：江苏省淮安市淮安区翔宇大道北侧、经六路西侧，电话：0517-85899551
- 绍兴胜利东路营业部：绍兴市越城区元城大厦1201-1室，电话：0575-88618079