投中统计_新三板市容量一路走低_摘牌企业300家持续高位_21页_1mb

新三板市场2019年8月总结

核心内容

2019年8月，新三板市场整体呈现容量下降、交易活跃度降低的趋势。同时，定增市场热度有所回升，但实施规模创近一年新低；并购市场交易规模大幅下降；政策方面，国家对贫困地区企业及高技术企业给予一定支持。

主要观点

市场概况

• 市场容量持续下降：截至2019年8月末，新三板挂牌企业总数为9,298家，挂牌总量自2019年5月跌破万级大关。
• 创新层占比稳定：创新层企业数量为689家，占总挂牌企业的7.41%。
• 摘牌数量维持高位：本月摘牌企业为300家，其中主动申请摘牌占86.33%，转板IPO成为重要类型。
• 新增挂牌企业减少：本月新增挂牌企业19家，其中制造类公司占比最高（47%），医疗健康、文化传媒、企业服务紧随其后。
• 新增企业地域集中：新增企业主要集中在江苏、山东、浙江、广东等地，其中江苏新增4家，山东新增3家。

定增市场

• 定增热度回升，但实施规模下降：预计定增规模为38亿元，环比增长216%；但实际实施定增规模为7亿元，环比下降75.86%，为近一年最低。
• 制造类及IT类公司为主力：定增预案和实施企业中，制造业和IT及信息化行业占据主导地位。
• 机构参与规模大幅缩水：机构参与定增投资金额为2.29亿元，同比缩水89.69%，环比下降88.71%，为近一年首次跌破3亿元。
• 机构投资TOP10案例：勤桦投资以2970万元投资码尚科技居首，其他机构如斐翔汽车投资、世欣控股等也积极参与。

并购市场

• 并购交易规模下降显著：本月共发生10起上市公司并购新三板挂牌公司案例，交易金额环比下降1361%。
• 最大并购案例：三盛教育以2.73亿元收购恒大教育35%股权。
• 行业分布广泛：并购标的涵盖教育培训、医疗健康、制造业、IT及信息化、化学工业等多个领域。

交易市场

• 二级市场交易金额下降：8月成交金额为74.50亿元，环比下降9.6%；成交量为19.26亿股，环比下降12.73%。
• 成交均价略有上升：平均成交价为3.87元，略有上升。
• 市盈率略有下降：平均市盈率为19.06倍，较上月略有下降。

关键信息

挂牌与摘牌

• 挂牌总数：9,298家
• 创新层企业：689家
• 做市转让企业：791家
• 集合竞价企业：8,507家
• 总股本：57.75亿股
• 摘牌企业：300家
• 新增挂牌企业：19家

定增市场

• 预计定增规模：38亿元（环比增长216%）
• 实施定增规模：7亿元（环比下降75.86%）
• 机构参与定增金额：2.29亿元（同比缩水89.69%，环比下降88.71%）
• 定增TOP5预案募资总额：约22亿元
• 定增TOP5实施募资总额：约3亿元

并购市场

• 并购交易数量：10起
• 最大并购案例：三盛教育收购恒大教育35%股权，交易金额2.73亿元
• 并购标的行业分布：教育培训、医疗健康、制造业、IT及信息化、化学工业等

交易市场

• 成交金额：74.50亿元（环比下降9.6%）
• 成交数量：19.26亿股（环比下降12.73%）
• 成交均价：3.87元（略有上升）
• 平均市盈率：19.06倍（略有下降）

政策与热点

• 脱贫攻坚政策支持：国务院发布指导意见，对贫困地区企业在新三板挂牌、IPO、发行公司债券等提供绿色通道政策。
• 高技术企业扶持：中央和地方政府联合支持高技术企业，特别是科创板上市融资。
• 科技创新政策：工信部和科技部加强创新体系建设，推动科研资源开放共享，支持中小企业技术攻关和研发活动。

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