深度报告-20230420-国联证券-电子行业深度研究_人工智能进入新时代_开启算力需求新篇章_29页_1mb

报告摘要：电子人工智能进入新时代，开启算力需求新篇章

研究背景

• OpenAI、谷歌、百度、微软等厂商快速推动AI应用，标志着新阶段来临。
• 国内外AI投入加大，带动算力需求指数级增长。

核心观点

• AIGC供给增强，商业模式成熟，应用场景丰富。
• 应用场景快速发展，算力需求大幅增加。
• 地缘政治风险加剧本土算力替代进程。

关键结论

• 风险提示：行业发展、国际竞争、替代进程等不确定因素；关键公司如景嘉微（06807）、紫光国微（31040）等业绩快速增长体现政策支持与国产替代趋势；需关注AI算力基础设施投资回升（服务器、芯片）。

投资建议

• 推荐关注算力芯片公司：寒武纪、国芯科技（688262）；FPGA厂商：复旦微电（688385）、安路科技（688107）；GPU厂家：景嘉微（300474）、海光信息（688041）；CPU中心：海光信息、龙芯中科。

地缘政治与国产替代

芯片层面临外部限制挑战，倒逼国产化发展，尤其是AI芯片国产化。