20250608-东证期货-股指期货周度报告_中美领导通话提振股市风险偏好_20页_6mb

报告摘要

中美领导通话提振股市风险偏好总结

核心内容概述

本报告总结了2025年6月2日至6月6日期间全球及中国股市的表现，并分析了影响市场的主要因素。报告指出，全球股市整体上涨，其中新兴市场涨幅最大，而日本股市表现最弱。中国股市整体表现良好，A股领涨，市场风格偏向小微盘成长股。报告还强调了中美领导人通话对市场情绪的提振作用，以及中国对稀土出口管制可能部分豁免的预期。

主要观点

全球股市表现：以美元计价的全球股市本周上涨，MSCI全球指数涨1.42%。新兴市场涨幅最大，前沿市场次之，发达市场涨幅最小。韩国股指涨幅显著，达6.49%，而日本股市下跌1.82%。
中国股市表现：A股表现优于港股和中概股，沪深京三市日均成交额环比增加1024亿元。微盘股指数涨幅最大，达3.78%，而上证50指数涨幅较小，仅0.38%。
行业表现：本周A股中信一级行业中，通信行业领涨，涨幅达5.06%；家电行业跌幅最大，为-1.75%。全球GICS一级行业中，信息技术行业涨幅最大，日常消费行业表现最差。
风险偏好提升：市场持续押注“TACO”交易，即特朗普对华政策难以在极限施压后真正落地，对A股风险偏好提升起到积极作用。中美领导人通话释放了缓和信号，提振了市场情绪。
ETF资金流向：跟踪沪深300、中证500、中证1000的ETF份额均有所减少，显示资金在不同指数间轮动。
利率与汇率：10Y国债收益率和1Y国债收益率均下行，利差扩大。美元指数为99，离岸人民币为7.18。
流动性与资金面：北向资金日均成交额增加205亿元，融资余额增加20亿元，显示资金面有所改善。
国内宏观数据：供给端粗钢产量大幅下降，消费端一手房成交量下跌，农产品价格创年内新低，显示经济面临一定压力。
盈利预期：沪深300、中证500和中证1000的2025年盈利增速均有所下调，但2026年预期略有上调。