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朗新科技Q3业绩总结

核心内容

朗新科技于2023年10月23日发布第三季度财务报告，整体表现符合预期，其中高毛利业务表现尤为突出。

主要观点

• 业绩表现：

  • 第三季度营业收入达到10.92亿元，同比增长9.82%，环比增长28%。
  • 归属于上市公司股东的净利润为1.18亿元，同比增长22.70%，环比增长79%。
  • 毛利率和净利率分别环比提升5.3个百分点和3.6个百分点，显示出盈利能力增强。
  • 研发费用率环比下降1.65个百分点，反映公司规模效应的提升。

• 业务亮点：

  • 能源数字化业务：保持20%的收入增长，全面参与多个省份新一代营销系统、采集系统及负荷管理系统的建设与运营，市场地位进一步巩固。
  • 能源互联网业务：收入增长超过33%，发展势头强劲。
  • “新电途”充电平台：前三季度聚合充电量近30亿度，充电服务收入实现翻倍增长，营销补贴效率持续提升。
  • 互联网电视平台业务：平稳发展，但智能终端业务影响有所减弱。

• 投资建议：

  • 预计公司2023-2025年收入分别为53.04亿元、66.84亿元和83.86亿元，归母净利润分别为7.78亿元、10.05亿元和12.77亿元。
  • 当前PE估值分别为24倍、19倍和15倍，维持“增持”评级。

关键信息

财务预测

财务指标

偿债能力

风险提示

• 能源数字化业务需求不及预期
• 互联网电视竞争格局发生重大变化
• 新兴能源业务发展不及预期
• 全球宏观经济风险

评级说明

• 公司评级：以报告发布日后6个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，维持“增持”评级。
• 行业评级：以行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，未明确提及。
• 市场基准：A股以沪深300指数为基准。

信息披露

• 分析师承诺：分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于独立、客观分析，不受第三方影响。
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结论

朗新科技在Q3实现了稳健的收入增长与显著的利润提升，尤其是在高毛利的能源数字化与能源互联网业务方面表现突出。公司未来发展前景乐观，预计将持续增长，维持“增持”投资评级。