20211220-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_818kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了全球主要股市、利率市场、货币市场、债券市场及经济指标的最新数据与分析，重点聚焦于台湾及美国的金融市场动态，并涉及未来经济展望与政策预期。整体呈现了市场在年底时的相对平稳状态，但存在潜在的利率调整与通货膨胀压力。

主要股市表现

指数名称	收盤	漲跌	漲跌幅 (%)
道瓊工業指數	35365.44	-532.20	-1.48%
S&P500	4620.64	-48.03	-1.03%
NASDAQ	15169.68	-10.75	-0.07%
費城半導體指數	3761.04	-5.28	-0.14%
英國FTSE	7269.92	9.31	0.13%
法國CAC	6926.63	-78.44	-1.12%
德國DAX	15531.69	-104.71	-0.67%
日經225	28545.68	-520.64	-1.79%
台灣加權	17812.59	26.85	0.15%

整体来看，全球主要股市呈现跌多漲少的态势，美国股市相对稳定，而亚洲市场如日經225和恒生指数跌幅较大。台湾加權指數微幅上漲，显示市场对政策预期有所反应。

利率市场动态

台灣市場

RP 10D：0.1800%，持平
二年期公債：0.3400%，持平
五年期公債：0.4350%，持平
十年期公債：0.5880%，上揚1.20bps
二十年期公債：0.7500%，持平
IRS 2Y：0.6200%，上揚1.00bps
IRS 5Y：0.7100%，持平

美國市場

二年期公債：0.6376%，上揚2.48bps
十年期公債：1.4021%，下跌0.85bps
三十年期公債：1.8064%，下跌4.60bps
IRS 10Y：1.4665%，下跌0.75bps

日本市場

十年期公債：0.0490%，上揚0.20bps

整体利率市场在年底呈现相对平稳，但部分利率出现小幅波动，尤其是美国市场，显示政策紧缩预期。

今日重點摘要

貨幣：資金情勢變化不大
台債：水窮雲起
IRS：冷清年底
美國公債：物價壓力蔓延時
普通公司債：台積電定價

國內貨幣市場

上週銀行端資金平穩偏多，短率持穩。央行標售兩年期存單得標利率上揚，反映市場對利率上調的預期。本週市場預期資金供應將持續偏多，RP利率料持平。

國內公債市場

上週台債市場表現冷清，但最後小幅收高。
十年券反彈1.2bps，顯示市場對通膨預期有所提升。
央行預估今明兩年核心CPI分別為1.31%與1.45%，顯示對物價壓力的關注增加。
明年可能出現一次性升息，但幅度有限，預計僅有5bps左右的反彈。
市場預期本週將關注30年券標售與明年發債計畫。

利率交換市場

上週利率交換市場走勢變化不大，短天期報價小幅上移。
二年與五年交換利率利差收窄至9.0bps。
三到五年利率交換利差未見明顯變化，市場對短券的上揚壓力較大。

美國債券市場

上週美債市場整體下跌，短券跌幅較大，利差收窄。
FOMC會議後，FED宣布縮減購債速度加快，預計明年三月結束。
明年可能進行3次左右的升息，但2024年政策路線仍存分歧。
美債長短券利差未見明顯收窄，市場對長券天花板可能改變感到擔憂。

國內普通公司債市場

初級市場

台積電（綠債）：發行5年期與7年期，利率0.63%與0.72%，金額21億與33億，發行日為1月。
台中銀：發行7年期公司債，利率1.20%，金額50億，發行日為12月27日。

次級市場

P06聯電1A：利率0.4450%，總成交面額3.0億
P06遠傳2：利率0.5000%，總成交面額6.0億
P06統一1：利率0.4500%，總成交面額4.0億
P08南亞2A：利率0.5450%，總成交面額6.0億
P07中鋼1：利率0.5900%，總成交面額22.0億
P07中鋼3A：利率0.5950%，總成交面額15.0億
P07統一2：利率0.5950%，總成交面額8.0億
P10台積3A：利率0.6190%，總成交面額4.0億
P10台積6A：利率0.6500%，總成交面額3.0億
P09台積4B：利率0.6600%，總成交面額1.0億
P07中鋼2：利率0.6880%，總成交面額6.0億
P10台積6C：利率0.7200%，總成交面額1.0億
P03中鋼1C：利率0.6880%，總成交面額2.0億
101高市債2：利率0.3980%，總成交面額12.0億
108高市債2：利率0.4990%，總成交面額16.0億

債券型基金概况

國內投信公司整體基金規模：4,868,003,307,788元，較前月減少0.15%
投資國內的債券型基金：規模增加0.99%
投資跨國的債券型基金：規模減少3.06%
國內投資貨幣市場基金：規模減少0.84%
跨國投資貨幣市場基金：規模增加0.76%

总结

文档主要涵盖了全球及台灣主要股市、利率市场、货币市场、债券市场与经济指标的最新动态。整体市场在年底表现相对平稳，但存在通货膨胀压力与利率调整预期。台湾央行对核心CPI与经济成长的预估上调，暗示未来可能有一次性升息，但幅度有限。美国市场则因政策紧缩预期，利率略有波动，而美债市场对长期利率天花板的担忧仍存。普通公司债市场中，台積電與台中銀發行新債，顯示市場對高科技與金融產業的關注。债券型基金規模略有變化，顯示投資者對市場走向持觀望態度。

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