20181217-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_797kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了近期全球及台湾主要金融市场数据，涵盖股票指数、利率市场、货币汇率、经济指标、公债市场、利率交换市场、公司债市场以及债券型基金的表现与展望。整体呈现市场在年底因素影响下趋于保守，利率可能维持高位，债券市场表现相对平稳。

主要观点

1. 全球股市表现

• 全球主要股市指数普遍下跌，跌幅在0.47%至2.26%之间。
• 道琼工业指数、纳斯达克指数、日经225指数跌幅较大，分别为-2.02%、-2.26%、-2.02%。
• 英国FTSE、法国CAC、德国DAX跌幅较小，分别为-0.47%、-0.88%、-0.54%。
• S&P500指數下跌1.91%，跌幅亦较大。

2. 利率市场走势

• 台湾市场：短率向區間高檔靠攔，隔拆利率成交區間在0.18%-0.30%，公債RP利率成交區間在0.35%-0.40%。
• 利率交换（IRS）：全面走跌，2年与5年IRS利差縮小至18.75bps，5年期利差縮小17.01bps。
• 美国市场：美债各期券小幅上漲，但收益率曲线前端趋陡，十年券利率在2.80%-3.00%之间震荡。
• 日本市场：十年期公債利率下跌2.20bps至0.0350%。

3. 货币市场

• 汇率：USD/TWD微涨0.017，USD/JPY下跌0.24，EUR/USD下跌0.0055。
• 资金情况：年底因素导致资金需求增加，市场调度过于保守，利率预期易升难跌。

4. 经济指标展望

• 本週將公佈美國12月紐約Fed製造業指數、12月NAHB房價指數、11月營建許可、新屋開工、成屋銷售等重要经济数据。
• 美國FOMC會議將是本年度最後一次會議，市場關注點在Fed對明年的升息次數預估及經濟前景評估。

关键信息

一、公债市场

• 台湾公债：上週各期券利率走跌，五年券A07111下跌2.10bps，十年券A07109下跌0.85bps。
• 央行理監事會議：預估央行維持利率不變，因台灣面臨內憂外患，經濟展望偏保守。
• 市場展望：Q1有2400億公債到期還本，明年發債量小幅增加，仍偏少，需求大於供給。

二、公司债市场

• 初級市場：中信金次債以7年期1.30%、12年期1.55%完成定價，信用貼水縮小。
• 次級市場：短券成交集中於1年內，10年以上長券買氣升溫。
• 成交利率：
  • 台積電/鴻海：0.61%-0.71%
  • 鴻海/開發金/和潤/台塑：0.795%-0.81%
  • 華航：1.03%-1.055%
  • 台電/富邦金/萬海：0.86%-0.87% / 1.085%

三、债券型基金

• 國內債券型基金：規模增加1,279,046,765元，成長幅度27.05%。
• 跨國債券型基金：規模減少1,906,521,336元，衰退幅度1.01%。
• 國內貨幣市場基金：規模增加441,522,175元，成長幅度0.06%。
• 跨國貨幣市場基金：規模增加118,982,798元，成長幅度1.06%。

市场展望

• 台灣債市：受FOMC會議與央行理監事會議影響，市場預估利率將維持在高位，年底資金需求增加可能推動利率上揚。
• 美國債市：FOMC會議將明確2018年升息路徑及2019年經濟預測，市場預期明年的升息次數可能減少。
• 整體趨勢：利率市場呈現保守調度，債市走勢以小幅下跌為主，投資人偏向避險，關注政策動態及經濟數據。

总结

本文档提供了全球及台湾金融市场近期的表现与展望，指出全球股市普遍下跌，利率市场趋于保守，债券收益率曲线有所调整，经济数据及政策会议成为市场关注焦点。台湾市场在年底资金需求增加的背景下，利率可能维持高位，而美国市场则在FOMC会议前维持窄幅震荡，投资情绪偏向谨慎。