20241014-东吴证券-北方华创-002371.SZ-2024年三季报预告点评_业绩持续高增_看好平台型半导体设备龙头_3页_458kb

北方华创2024年三季报预告分析总结

业绩表现

北方华创预计2024年前三季度实现收入介于1883亿至2168亿元之间，同比增长4319%-6469%。第三季度单季收入预计在742亿至854亿元之间，同比增长2042%-3860%；归母净利润预计在413亿至475亿元，同比增长4378%-6498%，扣非净利润预计在150-173亿元，同比增长4549%-6780%。公司业绩增长主要得益于产品覆盖率提升和经营效率提高。

盈利能力

本季净利率为20.99%，同比提升约338个百分点，但环比下降了约455个百分点，主要因研发费用增加。公司毛利率较为稳定。看好其长期成长性。

公司平台优势

作为本土半导体设备龙头，公司在刻蚀、薄膜沉积、炉管、清洗、退火等设备领域市场份额不断攀升，覆盖逻辑芯片、存储芯片、功率器件等多应用场景，产品批量出货能力持续增强。

投资评级

维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为56/73/92亿元，当前市值对应PE分别为35/27/21倍。建议维持“买入”评级，受益于国产替代浪潮持续推动半导体设备国产化进程。

注： 以上内容仅为信息摘要，任何投资决策需谨慎评估市场风险。
*数据来源：报告📖预计可分为原文摘要，基于原文整理，仅供研究参考。