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地缘政治风险升温，海外市场波动加剧美股及A+H港股海外周报（20220221）总结

核心内容概述

2022年2月21日发布的海外周报指出，地缘政治风险上升导致市场避险情绪升温，全球股市震荡，欧美股市集体下跌，A股相对平稳。同时，美国通胀持续高企，美联储加息压力加大，国际油价上涨，港股市场亦呈现下跌趋势，但部分行业表现相对较好。

主要观点

• 地缘政治风险上升：地缘政治局势的不确定性加剧了市场避险情绪，导致全球市场波动加大，欧美股市承压。
• 美股表现：美国三大股指（道琼斯、纳斯达克、标普500）均出现不同程度下跌，其中道琼斯跌幅最大。科技股、能源股和金融股表现疲软，而必需消费业相对抗跌。
• 港股表现：恒生指数、恒生中国企业指数下跌，但医疗保健、原材料和必需性消费行业涨幅较大。
• 通胀压力：美国1月CPI同比上涨7.5%，创近四十年新高，核心CPI同比上涨6%，显示通胀形势严峻。
• 美联储政策预期：通胀未按预期下降，美联储可能在3月采取更激进的加息措施以应对高通胀。
• 港股通资金流向：南下资金净流出75.27亿港币，显示投资者情绪偏谨慎。
• 中概股表现：部分中概股如瑞思学科英语、数海信息、云集出现大幅上涨，但整体表现分化。

关键信息

美股市场表现

• 主要指数：

  • 道琼斯工业指数：34079.18点，下跌1.90%
  • 纳斯达克指数：13548.07点，下跌1.76%
  • 标普500指数：4348.87点，下跌1.58%

• 行业表现：

  • 标普500能源业、通信设备业、金融业跌幅居前，分别下跌3.71%、2.47%、2.29%
  • 道琼斯美国石油和天然气板块、卫生保健板块、科技板块跌幅较大，分别下跌3.69%、2.54%、2.33%

• 个股表现：

  • 标普500涨幅前三：卡夫亨氏（10.74%）、美国西屋制动（10.29%）、亨利香恩服务（9.64%）
  • 纳斯达克100涨幅前三：卡夫亨氏（10.74%）、亨利香恩服务（9.64%）、亿客行（8.87%）

港股市场表现

• 主要指数：

  • 恒生指数：24327.71点，下跌2.32%
  • 恒生中国企业指数：8537.97点，下跌2.81%
  • 恒生香港中资企业指数：4338.24点，下跌0.75%

• 行业表现：

  • 医疗保健业、原材料业、必需性消费业涨幅居前，分别上涨5.72%、2.76%、1.99%
  • 公用事业、金融业、能源业跌幅较深，分别下跌2.48%、1.92%、0.78%

• A+H股表现：

  • A股涨幅前三：药明康德（18.27%）、赣锋锂业（9.70%）、丽珠集团（8.93%）
  • H股涨幅前三：药明康德（19.76%）、赣锋锂业（12.14%）、丽珠医药（7.86%）

中概股表现

• 纳斯达克中国金龙指数：下跌1.45%
• 美国中国股指数：下跌1.99%
• 周涨幅前三：
  • 瑞思学科英语：上涨111.11%
  • 数海信息：上涨41.98%
  • 云集：上涨31.65%

风险提示

• 经济增长不及预期：全球经济复苏不及预期可能对市场产生不利影响。
• 贸易保护主义蔓延：全球贸易紧张局势可能影响市场情绪及资本流动。
• 美联储政策超预期：美联储可能采取更激进的加息政策，加剧市场波动。

图表与数据摘要

图表与数据来源

• 图1-4：展示美股主要指数及行业板块走势。
• 图5-6：显示纳斯达克中国金龙指数与美国中国股指数走势。
• 图7-12：美国CPI、核心CPI、制造业与服务业PMI、失业率、初次申请失业金人数等关键经济指标。
• 图17-22：展示港股主要指数及A+H股表现、行业板块涨跌幅、AH溢价指数等。
• 表格1-6：汇总主要市场指数表现、个股涨跌幅、中概股表现等数据。

总结

本报告全面分析了2022年2月18日至2月21日期间全球及港股市场的表现，指出地缘政治风险与通胀压力是当前市场波动的主要驱动因素。美股与港股均面临下行压力，但部分行业与个股表现突出，显示出市场中的结构性机会。同时，报告提示了经济增长、贸易保护主义及美联储政策可能带来的风险。投资者需关注宏观政策变化与市场动态，合理配置资产。