> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为金融期权市场早报，涵盖多个ETF期权及股指期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告主要围绕上证50ETF、上证300ETF、创业板ETF、中证1000股指及华夏科创50ETF等标的，分析其价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并提出相应的期权交易策略建议。 ## 主要观点与关键信息 ### 1. 金融市场概览 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额(亿元) | 额变化(亿元) | |----------------|--------------|----------|--------|----------|--------------|--------------| | 上证指数 | 000001 | 4112.45 | 18.05 | 0.44% | 16984.88 | 1681.62 | | 上证50 | 000016 | 2985.24 | -4.16 | -0.14% | 2999.13 | 259.28 | | 沪深300 | 000300 | 4958.98 | -20.46 | -0.41% | 11017.18 | 1159.22 | | 中证1000 | 000852 | 8876.63 | 66.84 | 0.76% | 7828.00 | 974.19 | | 中证500 | 000905 | 9028.93 | -2.45 | -0.03% | 7576.43 | 625.46 | | 深证成指 | 399001 | 16119.17 | -86.39 | -0.53% | 11777.41 | 1145.71 | - 上证指数微涨0.44%，成交额增加。 - 上证50小幅下跌0.14%，沪深300下跌0.41%。 - 中证1000上涨0.76%，显示市场对小盘股的偏好。 - 深证成指下跌0.53%，成交额略有减少。 ### 2. 期权标的ETF市场概况 | 标的 | 标的合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万份) | 量变化 | 成交额(亿元) | 额变化 | |------------------|------------------|----------|--------|----------|--------------|----------|--------------|----------| | 深圳100ETF | 159901.SZ | 4.094 | -0.058 | -1.40% | 99.21 | -25.73 | 4.09 | -1.04 | | 创业板ETF | 159915.SZ | 4.274 | -0.090 | -2.06% | 1269.22 | 160.43 | 54.85 | 7.09 | | 深证300ETF | 159919.SZ | 5.215 | -0.018 | -0.34% | 426.98 | 51.02 | 22.33 | 2.72 | | 深证500ETF | 159922.SZ | 3.654 | -0.006 | -0.16% | 91.46 | -1.64 | 3.36 | -0.01 | | 上证50ETF | 510050.SH | 3.074 | -0.009 | -0.29% | 573.71 | 148.22 | 17.68 | 4.62 | | 上证300ETF | 510300.SH | 4.71 | 0.06 | 128.98% | 42765 | 3476 | 48.21 | -53.22 | | 上证500ETF | 510500.SH | 9.180 | -0.014 | -0.15% | 252.07 | 49.04 | 23.24 | 4.80 | | 华夏科创50ETF | 588000.SH | 2.290 | -0.054 | -2.30% | 4023.15 | 938.66 | 93.59 | 22.59 | | 易方达科创50ETF | 588080.SH | 2.218 | -0.055 | -2.42% | 925.85 | 156.09 | 20.89 | 3.70 | - 创业板ETF涨幅最大，达236.45%，成交量大幅增加。 - 上证300ETF昨日收盘价上涨128.98%，隐含波动率高于均值。 - 上证50ETF和上证300ETF的隐含波动率均维持在均值以上。 - 华夏科创50ETF和易方达科创50ETF均出现下跌，隐含波动率偏高。 ### 3. 期权因子分析 #### (1) 量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |------------------|----------|----------|--------|----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 510050（上证50ETF看涨期权） | 903593 | 273865 | 899044 | 29740 | 0.59 | -0.1 | 0.8303 | -0.02 | | 510300（上证300ETF看涨期权） | 523565 | 66420 | 616006 | 14522 | 1.18 | -0.03 | 0.81 | -0.03 | | 159915（创业板ETF看涨期权） | 890956 | -15584 | 628622 | 14032 | 0.98 | 0.04 | 1.26 | -0.03 | | MO（中证1000股指看涨期权） | 229903 | 54062 | 175505 | -10229 | 0.76 | -0.05 | 0.97 | 0.09 | - 上证50ETF看涨期权成交量PCR为0.59，持仓量PCR为0.83。 - 创业板ETF看涨期权成交量PCR为0.98，持仓量PCR为1.26。 - 中证1000股指看涨期权成交量PCR为0.76，持仓量PCR为0.97。 #### (2) 压力支撑位 | 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 | |------------------|----------|------------|--------|--------|------------|----------------|--------------|----------| | 510050（上证50ETF期权） | 510050 | 3.4 | 3.1 | 3 | 20.56% | -0.51% | 18.23% | 22.12% | | 510300（上证300ETF期权） | 510300 | 4.7 | 5.25 | 4.9 | 22.06% | -0.81% | 18.98% | 24.46% | | 159915（创业板ETF期权） | 159915 | 4 | 4.8 | 2.85 | 42.02% | 0.43% | 34.02% | 42.56% | | MO（中证1000股指期权） | MO2607 | 7200 | 9000 | 8000 | 25.44% | -0.22% | 23.84% | 26.82% | - 上证50ETF期权压力位为3.1，支撑位为3。 - 上证300ETF期权压力位为5.25，支撑位为4.9。 - 创业板ETF期权压力位为4.8，支撑位为2.85。 - 中证1000股指期权压力位为9000，支撑位为8000。 ### 4. 期权策略建议 - **上证50ETF**： - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_510050\_2607P2850和S\_510050\_2607C3200。 - **上证300ETF**： - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_510300\_2607P4700和S\_510300\_2607C5250。 - **创业板ETF**： - 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B\_LC2607C4200和S\_LC2607C4500。 - **中证1000股指**： - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_MO2607C8300和S\_MO2607C9000。 ### 5. 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。 - 报告不提供量身定制的交易建议，也不构成买卖建议。 - 交易者应独立评估交易和战略，并征求专业财务顾问的意见。 - 报告内容受版权保护，未经许可不得复制、传播或存储。 ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn