> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告为油脂期权早报，涵盖菜籽油、棕榈油、花生和豆油四个期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议，旨在为投资者提供市场动态和策略参考。 --- ## 市场数据总结 ### 菜籽油期权（OI） - **标的合约**：OI609 - **最新价**：9588元 - **涨跌**：-121元（-1.24%） - **成交量**：260,356手（+42,049手） - **持仓量**：235,643手（-235手） ### 棕榈油期权（P） - **标的合约**：p2609 - **最新价**：9268元 - **涨跌**：-55元（-0.58%） - **成交量**：527,714手（+96,828手） - **持仓量**：478,206手（-6,845手） ### 花生期权（PK） - **标的合约**：PK610 - **最新价**：8590元 - **涨跌**：+100元（+1.17%） - **成交量**：131,411手（-92,619手） - **持仓量**：240,539手（+19,792手） ### 豆油期权（Y） - **标的合约**：y2609 - **最新价**：8430元 - **涨跌**：-27元（-0.31%） - **成交量**：282,666手（+87,828手） - **持仓量**：539,576手（-16,711手） --- ## 期权因子分析 ### 量仓PCR | 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | OI(看涨) | 0.92 | 0.3 | 0.61 | 0.01 | | OI(看跌) | 0.92 | 0.3 | 0.61 | 0.01 | | P(看涨) | 1.07 | 0.17 | 0.85 | -0.03 | | P(看跌) | 1.07 | 0.17 | 0.85 | -0.03 | | PK(看涨) | 0.36 | -0.01 | 0.62 | 0.01 | | PK(看跌) | 0.36 | -0.01 | 0.62 | 0.01 | | Y(看涨) | 1.27 | 0.32 | 1.03 | -0.03 | | Y(看跌) | 1.27 | 0.32 | 1.03 | -0.03 | ### 压力支撑位 | 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 | HISV20 | |----------|----------|------------|--------|--------|------------|--------------|--------| | OI | OI609 | 9600 | 11200 | 9500 | 19.29% | 18.97% | 20.93% | | P | p2609 | 9300 | 10000 | 9300 | 19.74% | 22.19% | 17.10% | | PK | PK610 | 8600 | 9000 | 8100 | 14.43% | 14.55% | 7.20% | | Y | y2609 | 8400 | 9000 | 8200 | 12.33% | 15.23% | 8.17% | --- ## 主要观点 ### 菜籽油（OI） - **价格走势**：昨日下跌1.24%，成交量显著增加，但持仓量略有下降。 - **隐含波动率**：维持在年均值18.97%上方，市场预期波动性相对稳定。 - **压力支撑位**：压力位为11200，支撑位为9500。 - **策略建议**：当前无明显方向性策略，可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。 ### 棕榈油（P） - **价格走势**：昨日下跌0.58%，成交量上升，持仓量下降。 - **隐含波动率**：维持在年均值22.19%上方，波动性预期偏高。 - **压力支撑位**：压力位为10000，支撑位为9300。 - **策略建议**：当前无明显方向性策略，可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。 ### 花生（PK） - **价格走势**：昨日上涨1.17%，成交量下降，持仓量上升。 - **隐含波动率**：维持在年均值14.55%上方，波动性预期稳定。 - **压力支撑位**：压力位为9000，支撑位为8100。 - **策略建议**：可构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益；同时可考虑卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。 ### 豆油（Y） - **价格走势**：昨日下跌0.31%，成交量上升，持仓量下降。 - **隐含波动率**：维持在年均值15.23%上方，波动性预期偏高。 - **压力支撑位**：压力位为9000，支撑位为8200。 - **策略建议**：当前无明显方向性策略，可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。 --- ## 关键信息 - **市场波动**：四个期权品种的隐含波动率均维持在年均值上方，市场预期波动性偏高。 - **持仓量PCR**：各品种持仓量PCR处于较高水平，表明市场参与者对期权的持仓意愿较强。 - **压力支撑位**：各品种均有明确的压力位和支撑位，可用于判断价格走势。 - **策略建议**：以波动性策略为主，通过卖出看涨+看跌期权组合获取时间价值收益，部分品种可考虑牛市价差策略获取方向性收益。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠来源，但不构成任何投资建议。 - 报告不提供量身定制的交易建议，建议投资者独立评估交易策略。 - 报告内容受版权保护，未经授权不得复制、传播或存储。 - 五矿期货有限公司保留所有权利，具体交易策略需根据个人风险承受能力和投资目标制定。