> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年3月11日金融期权市场的关键数据，包括主要股指和ETF的收盘价、涨跌情况、成交量与成交额变化，以及期权相关的因子分析，如量仓PCR、压力支撑位等。报告还针对不同标的提出了期权策略建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、重要指数概况 | 指数名称 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额（亿元） | 额变化（亿元） | |--------------|---------|--------|-----------|----------------|----------------| | 上证指数 | 4123.14 | 26.54 | 0.65% | 10364.27 | -1576.79 | | 上证50 | 2981.84 | 18.85 | 0.64% | 1217.62 | -495.95 | | 沪深300 | 4674.76 | 59.30 | 1.28% | 5576.08 | -1082.14 | | 中证1000 | 8350.09 | 146.22 | 1.78% | 5335.11 | -352.49 | | 中证500 | 8410.30 | 130.82 | 1.58% | 4650.82 | -587.46 | | 深证成指 | 14354.07 | 286.57 | 2.04% | 6623.70 | -516.71 | - **上证指数**上涨0.65%，成交额减少1576.79亿元。 - **沪深300**上涨1.28%，成交额减少1082.14亿元。 - **深证成指**上涨2.04%，成交额减少516.71亿元。 - 各指数整体呈上涨趋势，但成交额普遍下降。 --- ### 二、期权标的ETF市场概况 | 标的名称 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万份) | 量变化 | 成交额(亿元) | 额变化 | |------------------|--------|--------|-----------|--------------|--------|--------------|--------| | 深圳100ETF | 3.500 | 0.077 | 2.25% | 70.82 | -0.40 | 2.47 | 0.06 | | 创业板ETF | 3.296 | 0.095 | 2.97% | 1240.93 | -130.99 | 40.69 | -2.42 | | 深证300ETF | 4.879 | 0.062 | 1.29% | 94.49 | -104.67 | 4.60 | -4.95 | | 上证500ETF | 8.481 | 0.125 | 1.50% | 435.57 | -33.87 | 36.81 | -1.91 | | 华夏科创50ETF | 1.495 | 0.030 | 2.05% | 2170.97 | -710.36 | 32.38 | -9.18 | | 易方达科创50ETF | 1.449 | 0.028 | 1.97% | 765.03 | -340.35 | 11.06 | -4.40 | - **上证50ETF**上涨0.62%，成交量减少42389万份。 - **创业板ETF**上涨296.78%，成交量减少13098万份。 - **华夏科创50ETF**上涨2.05%，成交量减少710.36万份。 - **易方达科创50ETF**上涨1.97%，成交量减少340.35万份。 - 各ETF标的整体呈上涨趋势，但成交量普遍下降。 --- ### 三、期权因子分析 #### 1. 量仓PCR | 标的名称 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |------------------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 上证50ETF看涨期权 | 0.86 | -0.13 | 0.75 | 0.01 | | 上证50ETF看跌期权 | 0.86 | -0.13 | 0.75 | 0.01 | | 上证300ETF看涨期权 | 1.22 | 0.17 | 0.90 | 0.05 | | 上证300ETF看跌期权 | 1.22 | 0.17 | 0.90 | 0.05 | | 创业板ETF看涨期权 | 1.22 | -0.35 | 1.32 | 0.14 | | 创业板ETF看跌期权 | 1.22 | -0.35 | 1.32 | 0.14 | | 中证1000股指看涨期权 | 0.77 | -0.19 | 0.97 | 0.03 | | 中证1000股指看跌期权 | 0.77 | -0.19 | 0.97 | 0.03 | - **上证50ETF**的成交量PCR为0.86，持仓量PCR为0.75。 - **上证300ETF**的成交量PCR为1.22，持仓量PCR为0.90。 - **创业板ETF**的成交量PCR为1.22，持仓量PCR为1.32。 - **中证1000股指**的成交量PCR为0.77，持仓量PCR为0.97。 - 成交量PCR普遍高于1，表明看涨期权成交量相对较高。 #### 2. 压力支撑位 | 标的名称 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 | HISV20 | |------------------|------------|--------|--------|------------|--------------|--------| | 上证50ETF期权 | 3.2 | 3.1 | 3.1 | 15.01% | 17.51% | 14.13% | | 上证300ETF期权 | 4.87 | 4.7 | 4.6 | 15.05% | 18.17% | 15.83% | | 创业板ETF期权 | 3 | 3.3 | 3.2 | 24.85% | 31.04% | 22.87% | | 中证1000股指期权 | 4900 | 8500 | 8000 | 23.76% | 23.69% | 26.02% | - **上证50ETF**的平值行权价为3.2，压力位和支撑位均为3.1。 - **上证300ETF**的平值行权价为4.87，压力位为4.7，支撑位为4.6。 - **创业板ETF**的平值行权价为3，压力位为3.3，支撑位为3.2。 - **中证1000股指**的平值行权价为4900，压力位为8500，支撑位为8000。 - **隐含波动率**普遍高于年平均波动率，表明市场预期波动性增加。 --- ## 期权策略建议 ### 1. 上证50ETF期权 - **策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。 - **推荐组合**：S_510050_2603P3000和S_510050_2603C3200 ### 2. 上证300ETF期权 - **策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。 - **推荐组合**：S_510300_2603P4600和S_510300_2603C4800 ### 3. 创业板ETF期权 - **策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。 - **推荐组合**：S_159915_2603P3300和S_159915_2603C3500 ### 4. 中证1000股指期权 - **策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。 - **推荐组合**：S_MO2603P7800和S_MO2603C8400 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源，仅供参考。 - 报告不构成买卖建议，也不提供量身定制的交易建议。 - 交易者应独立评估交易策略，并咨询专业财务顾问。 - 未经书面许可，任何人不得复制、传播或存储本报告内容。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn