20220623-浙商期货-加息预期博弈仍存_美债收益率多数下跌_6页_513kb

文档总结

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队于2022年6月23日发布，主要分析了当日国内外金融市场动态，包括股市、债市、黄金市场以及政策动向，并对后续市场走势给出投资建议。

主要观点

股市表现

• 市场综述：周三三大指数早盘高开后弱势震荡，午后再度走低，三大指数全线翻绿，沪指、深成指跌幅超过1%。
• 市场情绪：板块热点快速轮动，市场情绪偏冷，两市超3700只个股下跌，赚钱效应较差。
• 北向资金：北向资金大幅流出，对指数支撑减弱，建议期指暂观望。

债市表现

• 国债期货：6月22日，国债期货全线收涨，10年期主力合约上涨0.15%，5年期上涨0.09%，2年期上涨0.03%。
• 收益率变化：美债收益率多数下跌，10年期美债收益率为3.164%，较前一日下跌11.8个基点。
• 资金面：各期限SHIBOR利率多数上行，显示市场流动性有所收紧。

黄金市场

• 价格波动：COMEX期金收于1839.7美元，小幅上涨。
• 美联储加息：美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%，为1994年以来最大幅度加息，符合市场预期。
• 持仓变化：上周SPDR黄金持仓量增加0.62%，至1075.54吨。

关键信息

国外市场动态

1. 美国三大股指小幅收跌，道指、标普500指数、纳指均下跌。
2. 陶氏和卡特彼勒领跌道指，跌幅分别达4.71%和4.33%。
3. 万得美国TAMAMA科技指数下跌0.22%。
4. 面对通胀压力，美联储官员埃文斯和哈克均表达了对加息的必要性，其中哈克强调需迅速达到中性利率2.5%。

国内政策与市场动态

1. 监管强化：中央全面深化改革委员会会议强调对平台企业支付和金融活动的全面监管，涉及支付规则、金融控股公司、数据产权等多个方面。
2. 促消费政策：国务院常务会议指出消费是经济主拉动力，推出多项促消费政策，包括支持汽车消费、新能源汽车购置税延期、完善平行进口政策等，预计全年增加汽车及相关消费约2000亿元。
3. 老旧小区改造：2022年全国计划新开工改造城镇老旧小区5.1万个、840万户，截至5月已完成2.74万个、474万户，占年度目标的53.5%。
4. 物流市场：2022年上半年公路货运物流市场景气度调查报告显示，物流市场预期回升不及新订单指数，反映企业信心不足。
5. 绿色金融：上海首部绿色金融法规《上海市浦东新区绿色金融发展若干规定》将于7月1日正式施行，强调绿色金融标准、项目库、信息披露等基础设施建设。

市场要点汇总

今日提示

• 16:00 欧元区6月Markit制造业PMI初值
• 18:00 英国6月CBI零售销售差值
• 20:30 美国截至6月13日当周初请失业金人数(万)、美国第一季度经常帐(亿美元)
• 21:45 美国6月Markit制造业PMI初值

图表说明

• 图1：国债收益率历史走势，来源：Wind，浙商期货研究中心
• 图2：国债收益率曲线和每日变动，来源：Wind，浙商期货研究中心

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