20240827-上海证券-建筑材料行业周报_西部大开发再出政策支持_关注基建受益板块_7页_584kb

证券研究报告：建筑材料行业周报（20240819-20240823）

核心观点

中共中央政治局会议审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，提出要深入推进美丽西部建设、清洁能源基地建设和因地制宜推进新型城镇化。会议认为，该政策有望进一步拉动西部地区基础设施建设，建议关注水利工程、交通运输、水泥等相关受益板块。

此外，住建部加快商品房“收储”进度，持续推进老旧小区改造。今年计划改造5万个以上老旧小区，更新老旧管线超10万公里。上述政策将带动防水、涂料、管材等建材的市场需求。

行业数据跟踪

• 水泥：近一周全国水泥均价环比小幅上涨0.2%，出库量周环比上升0.2%。高温天气及项目资金到位情况影响下游施工活动，但9月后旺季或将改善需求。
• 平板玻璃：浮法玻璃价格过去一周弱势下跌10%，行业库存增加，华北、东北市场需求较弱。产量小幅增加，纯碱价格下跌，成本压力增加。
• 光伏玻璃：价格环比持平，开工率连续下降。
• 玻纤、碳纤维：价格保持稳定。

投资建议

基于政策支持和价格企稳，建议关注建材板块底部机会，尤其是消费建材龙头（如伟星新材、兔宝宝）和淡季提价的水泥企业（如华新水泥、海螺水泥）。老旧小区改造和城市管网更新带来内需增长，有望改善行业景气度。

风险提示

宏观经济下行、房地产修复不及预期及数据统计偏差。