2021-12-15-仲量联行-大中华区2021年三季度物业摘要_持续复苏_惟实励新_62页_10mb

仲量联行2021年第三季度大中华区物业摘要总结

核心内容

2021年第三季度，中国在全球经济复苏中扮演了重要角色，GDP同比增长4.9%，前三季度增长9.8%。消费市场保持复苏，高技术制造增长强劲，前三季度高技术制造业增加值增长20.1%。外贸方面，货物进出口增长22.7%，对东盟、欧盟、美国及“一带一路”沿线国家出口增长均高于20%。展望第四季度，经济增速趋缓，财政和货币政策维持稳中偏松态势。

主要观点

办公楼市场

• 市场表现：全国甲级办公楼市场维持稳中向好的局面，一线城市租赁需求强劲，净吸纳量显著增长。
• 区域动态：
  • 北京：三季度净吸纳量达20万平方米，为过去三年最高；新增供应21万平方米，空置率降至12.7%。
  • 上海：三季度净吸纳量达17.4万平方米，租金环比上涨1%；新增供应47.7万平方米，空置率下降至9.3%。
  • 深圳：净吸纳量超50万平方米，租金稳定；新增供应70万平方米，空置率降至21.3%。
  • 广州：净吸纳量约21.2万平方米，租金微升；新增供应36万平方米，空置率上升至12.7%。
  • 其他城市：成都、重庆、西安、天津、青岛、沈阳、武汉等城市净吸纳量和空置率各有波动，部分城市如成都、重庆在科技和金融行业推动下空置率下降。

零售地产市场

• 市场表现：受疫情反复影响，零售市场消费受限，但首店经济和Z世代消费趋势推动市场回暖。
• 区域动态：
  • 上海：新增供应49万平方米，租金涨幅居前。
  • 深圳：租金稳中有升，优质项目带动空置率下降。
  • 其他城市：多数城市空置率回落，但部分区域如南京受疫情影响租金承压。

住宅市场

• 市场表现：三季度住宅销售普遍回落，房价涨幅收窄，投资增速放缓。
• 区域动态：
  • 一线城市：北京、上海、广州、深圳住宅市场成交面积环比下降，但整体保持稳定。
  • 二线城市：如南京、西安等，成交量下降明显，部分城市出现“限跌令”以稳定市场。

物流地产市场

• 市场表现：疫情后线上消费加速，推动物流仓储需求增长，尤其是大湾区。
• 区域动态：
  • 大湾区：某大型跨境电商企业S的即时零售模式带动高标仓库需求，预计未来高标仓租金将进入上行区间。
  • 其他城市：物流市场整体供需平衡，未来新增供应可能带动租金增长。

酒店市场

• 市场表现：酒店市场整体稳定，部分城市如北京、上海、广州、深圳等出现租赁活动回暖。
• 区域动态：市场表现分化，部分城市租金微升，但整体仍面临去化压力。

关键信息

政策与市场动态

• 金融开放政策：北京成为外资金融企业聚集地，多项政策推动金融服务业扩张。
• “双减”政策：对在线教育行业造成冲击，导致部分退租，但对整体市场影响有限。
• 经济与政策展望：四季度经济增速趋缓，财政和货币政策保持宽松，但降息概率低，降准预期存在。

行业趋势

• 科技与互联网行业：成为多个城市的租赁需求主力，尤其在成都、重庆、西安等地。
• 首店经济：推动零售市场消费升级，吸引Z世代消费者。
• TMT行业：在多个城市推动租赁需求，如深圳、成都等。
• 高端品牌扩张：对租金产生积极影响，尤其在长三角地区。

市场结构变化

• 租金走势：多数城市租金趋于平稳或小幅上涨，部分区域如南京、沈阳仍承压。
• 空置率变化：多数城市空置率下降，但部分区域如武汉、西安因供应压力空置率上升。
• 供应情况：一线城市供应压力较大，但整体去化情况良好，二线城市供应量上升但去化压力仍存。

总结

2021年第三季度，大中华区房地产市场在宏观经济复苏和政策支持下整体呈现回暖态势。办公楼市场在一线城市表现突出，租赁需求强劲，租金趋于稳定或微升。零售市场受疫情影响，但首店经济和消费升级推动市场复苏。住宅市场整体销售回落，但部分城市通过政策稳定市场。物流地产因线上消费增长而受益，尤其在大湾区。酒店市场保持稳定，但去化压力依然存在。未来，随着政策持续发力和市场逐步调整，各细分市场有望迎来新的发展机遇。