20230714-国金证券-量化配置视野_经济环比回暖_维持看涨配置_12页_1mb

市场概况显示，过去一个月国内资产多数上涨，股票表现强劲（如沪深300涨幅达21.3%），债券指数全面正收益，商品类商品涨跌不一。经济增长数据环比改善，工业增加值、社零和固定资产投资环比回升，进出口有所修复。货币流动性短期收紧，短端利率上升，但长端利率略有下行。中期估值评估，股债利差处于高位，股票中期配置价值良好。配置模型建议7月权益配置比例为50%，不同风险模型推荐稳健、进取和保守型权重（如稳健型84.68%、进取型50.00%）。风险提示指出当前市场无系统性风险，策略历史上表现优异，进取型和稳健型策略年化收益率分别达21.58%和11.56%，但需注意模型失效风险。