20210913-山西证券-每日点评第135期_福建疫情反复_消费题材将延续筑底行情_3页_620kb

文档总结

核心内容

本报告为山西证券研究所发布的第135期策略分析，内容聚焦于2021年9月13日A股市场的表现及未来策略建议。报告指出，当日市场呈现沪强深弱格局，北向资金流出，两市成交额较前一交易日有所萎缩。同时，福建疫情反复对消费复苏产生负面影响，消费题材板块预计将继续筑底。此外，报告建议关注军工、医药、化工及有色金属等板块的中长期投资机会。

主要观点

• 市场表现：上证综合指数上涨0.33%，沪深300、深证成指、中小板指、创业板指均下跌，其中创业板指跌幅最大，为1.17%。
• 行业表现：采掘、化工、有色金属、房地产、公用事业、钢铁等板块涨幅居前，而休闲服务、电子、电气设备、计算机、机械设备、商业贸易、汽车、综合、农林牧渔、国防军工、通信、食品饮料、家用电器等板块下跌。
• 市场趋势：沪指站上3700点后，市场热情高涨，周期上游板块表现强势，但估值偏高，未来或有风格切换。
• 策略建议：
  • 短期：消费题材延续筑底，建议逢低配置优质标的；军工板块因“十四五”规划及改革红利，具备高增长潜力；化工与有色金属板块因新能源产业链相关，预计持续强势。
  • 中期：A股整体估值处于低位，科技行业维持高增长，消费题材恢复空间大，建议关注创新药和消费医疗板块。
• 风险提示：需警惕大宗商品价格过快上涨引发的监管风险，以及持续通胀对美联储政策的影响。此外，宏观经济、政策扶持及中美关系等也存在不确定性。

关键信息

• 数据来源：WIND，山西证券研究所
• 分析师：麻文宇（CFA），执业登记编码：S0760516070001
• 研究助理：翟子超（FRMCFA）
• 联系方式：
  • 麻文宇：电话 010-83496336，邮箱 mawenyu@sxzq.com
  • 翟子超：电话 13681033618，邮箱 zhaizichao@sxzq.com
• 山西证券研究所地址：
  • 太原：太原市府西街69号国贸中心A座28层
  • 北京：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层
• 投资评级说明：
  • 股票投资评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场5%以上）、中性（-5% ~ +5%）、减持（5%以下）
  • 行业投资评级：看好（行业超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）

附录信息

• 多因子策略1.0组合净值：截至9月3日，净值为1.228182，相对收益为34.6893%，本周相对收益为1.8178%。
• 图表：
  • 多因子策略1.0净值图
  • 短期波动率图
• 免责声明：山西证券具备证券投资咨询业务资格，报告基于公开信息，不构成投资建议，使用需谨慎。公司保留对报告内容的版权，未经授权不得使用或传播。

总结

本报告全面分析了当日A股市场的走势，指出福建疫情对消费板块的负面影响，同时强调周期上游板块的短期强势及可能的风格切换。建议投资者在短期关注军工、医药、化工及有色金属等板块，在中期布局科技和消费行业。报告提供了详细的市场数据、策略建议及风险提示，为投资者提供了多维度的参考。