20241029-开源证券-胜宏科技-300476.SZ-公司信息更新报告_2024Q3营收同环比双增_加快推进海外战略布局_4页_876kb

胜宏科技投资分析报告摘要

公司基本情况

胜宏科技（股票代码：300476SZ）于2024年10月29日发布投资评级报告，维持“买入”评级。当前股价为4587元人民币，总市值达39572亿元，流通市值39228亿元，总股本863亿股，流通股本855亿股，近3个月换手率达28346%。

三季度业绩亮点

公司2024年前三季度业绩表现强劲：营收同比增长3402%，归母净利润增长3054%，扣非净利润增长3320%。进入第三季度，业绩继续加速，营收和利润同比分别增长3707%和2670%，环比均有大幅提升，毛利率为23.17%，环比增长显著。

战略举措

公司管理层展现了坚定的发展信心，于今年9月14日宣布回购7-14亿元股份，用于员工持股或股权激励计划，回购价格上限为47.59元/股，预计回购股份占总股本比例0.17-0.34%。

同时，公司加速海外布局，于9月30日宣布在越南设立26亿美元高精度印制线路板项目，并完成了对泰国电子公司的收购，进一步巩固其海外战略版图。

未来展望

开源证券维持对公司2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为1175亿元、1492亿元和1932亿元，对应PE分别为337、265和205倍。分析师认为公司在AI产品领域的布局有望成为新的增长引擎。

风险因素

投资者需关注行业景气度复苏进度、产品研发进度以及行业竞争格局变化可能带来的风险。

总结

胜宏科技在第三季度交出优异业绩答卷，AI业务表现亮眼，海外扩张加速推进，显示出强劲的增长势头和管理层的战略眼光。尽管存在行业波动风险，但公司积极的战略布局为其长期发展提供了有力支撑。