20210201-五矿经易期货-铁合金周报_7页_871kb

文档总结

核心内容

本报告主要分析了锰硅与硅铁两大合金品种近期的市场行情、价格变动、库存情况、生产利润及期货基差率等关键指标，结合产业链上下游信息，对市场趋势进行了评估，并提出了相应的交易策略与风险提示。

主要观点

锰硅市场分析

• 现货价格：上周锰硅现货价格整体偏弱，天津现货价格下调25元/吨，内蒙现货价格下调75元/吨，广西现货价格下调175元/吨，整体呈现下跌趋势。
• 期货价格：SM05合约价格下跌308元/吨，SM09合约下跌326元/吨，显示市场短期偏弱。
• 基差率：天津基差率扩大至5.98%，表明现货价格与期货价格的差距加大，市场预期偏空。
• 生产利润：南北主产区生产利润收窄，内蒙利润下降23.94%，宁夏下降44.89%，广西下降75.26%。
• 库存与需求：锰矿港口库存减少26.5万吨至663.7万吨，需求小幅下降，市场整体偏利空。
• 交易策略：中线基本面中性偏多，短期回调整固，建议关注6700附近支撑，偏多轻仓回补。

硅铁市场分析

• 现货价格：天津、内蒙、宁夏、青海现货价格均下调100元/吨，显示市场承压。
• 期货价格：SF05合约下跌324元/吨，SF09合约下跌248元/吨，期货价格持续走低。
• 基差率：天津基差率扩大至6.87%，表明现货与期货价格差距扩大。
• 生产利润：主产区生产利润维持高位，内蒙、宁夏、青海利润分别上涨21.81%、16.81%、17.50%。
• 原料价格：兰炭小料价格下跌1.42%，金属镁反弹，硅铁出口价格平稳。
• 交易策略：中线基本面中性，建议观望为主。套利对冲方面，关注05买锰硅空硅铁策略。

关键信息

价格变动

库存与需求

基差与基差率

生产利润

风险提示

• 钢厂检修：关注后期钢厂检修力度，对市场供需产生影响。
• 原料供应：焦炭、铁矿等原料供应变化可能影响合金成本与价格。
• 出口利润：硅铁出口利润稳定，但需关注国际市场动态。

交易建议

• 锰硅：中线基本面中性偏多，短期回调整固，建议关注6700附近支撑，偏多轻仓回补。
• 硅铁：中线基本面中性，建议观望为主。
• 套利对冲：建议关注05买锰硅空硅铁策略。

分支机构信息

五矿经易期货在全国设有多个分支机构，包括深圳总部、上海世纪大道分公司、北京分公司、成都分公司、天津营业部等，提供全方位的期货服务与支持。各营业部联系方式详见文档。