20210204-宝城期货-宏观策略早报_18页_948kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等板块，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

主要观点

宏观经济数据

• 2020年12月：全社会用电量累计同比为3.10%，工业增加值当月同比为7.30%，固定资产投资累计同比为2.90%，社会消费品零售总额当月同比为4.60%，GDP当季同比为6.50%。
• 2021年1月：财新服务业PMI为52.00，财新制造业PMI为51.50，官方非制造业PMI为52.40，官方制造业PMI为51.30。整体经济增速放缓，服务业和制造业景气度下降。

期货市场动态

• 2021年1月全国期货市场成交量为6.07亿手，成交金额为46.23万亿元，同比分别增长130.60%和127.48%，但环比有所下降。
• 大商所调整铁矿石、豆粕等品种的涨跌停板幅度及保证金水平，郑商所发布春节期间夜盘交易时间提示。
• 大宗商品中，白银价格暴涨近20%，黄金价格小幅上涨，铜、锌等金属价格波动明显。

能源化工市场

• 国际油价上涨，美油和布油均创一年以来新高。
• 海外机构对阿里巴巴拟发行美元票据给予积极评级。
• 国内原油期货价格小幅上涨，部分能源类债券出现大幅波动。

农产品市场

• CBOT和ICE农产品期货价格多数上涨，大豆、玉米价格涨幅较大。
• 农业部表示将推动土地流转，促进农业现代化发展。

债市动态

• 央行净回笼流动性，短期流动性预期谨慎，债市做多情绪受抑。
• 信用债市场整体稳定，但部分海航系债券遭到抛售，收益率显著上行。
• 一级市场债券发行情况显示，国债和农发债中标收益率低于中债估值。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元小幅升值，美元指数连续三日上涨。
• 欧美主要货币对多数下跌，欧元、英镑等非美货币承压。

股票市场

• A股周三小幅回落，上证指数、深证成指、创业板指均下跌，市场进入震荡行情。
• 主力资金净流出，个股分化严重，低位龙头股值得关注。
• 光伏和土地流转成为热门题材，相关板块具备成长性。

关键信息汇总

宏观数据

• 全社会用电量：累计同比3.10%，环比增长2.50%。
• 工业增加值：当月同比7.30%，环比增长7.00%。
• 固定资产投资：累计同比2.90%，环比增长2.60%。
• M2同比：10.10%，环比下降10.70%。
• CPI同比：0.20%，环比增长-0.50%，创2020年5月以来新低。

期货市场

• 成交量与金额：镍、动力煤、豆粕交易金额最大；螺纹钢、玻璃、豆粕交易最活跃。
• 保证金调整：铁矿石涨跌停板调整为11%，豆粕、豆油等品种涨跌停板调整为8%。
• 白银价格：暴涨近20%，ETF需求激增，瑞银预计短期内可能突破30美元，但难以维持高位。

能源化工

• 国际油价：美油和布油均上涨，创一年以来新高。
• 国内原油期货：2103合约上涨1.67%，报353.3元/桶。
• 债券市场：海航系债券持续抛售，“15海航债”以1元净价成交。

农产品

• CBOT农产品：大豆、玉米、小麦价格均上涨。
• ICE农产品：原糖下跌，棉花、可可、咖啡涨跌不一。
• 生猪出栏：预计1至2月份同比增长25%，后期猪肉价格仍有下降空间。

债市综述

• 国债和农发债：中标收益率略低于中债估值。
• 信用债：部分债券大幅波动，如“14天瑞02”、“20冀峰01”等。
• 货币市场利率：多数下跌，隔夜回购利率降至1.86%附近。

汇市动态

• 人民币兑美元：在岸汇率上涨10个基点，中间价调升67个基点。
• 美元指数：上涨0.08%，非美货币多数下跌。

股票市场

• A股表现：上证指数、深证成指、创业板指均小幅下跌。
• 资金流向：主力资金净流出360.93亿元，资金面趋松但流动性缺口不大。
• 热门题材：光伏、土地流转板块具备政策支持和成长潜力。
• 公告淘金：多家公司发布重大投资、股权划转、项目中标等公告。

今日提示

• 还本付息：24只债券还本付息，涉及金额约128.7亿元。
• 缴款：49只债券缴款，涉及金额约123.3亿元。
• 上市：263只债券上市，涉及金额约263亿元。
• 招标：80只债券招标，涉及金额约266.24亿元。

营业部信息

• 宝城期货在全国多地设有营业部，包括嘉兴、武汉、南宁、沈阳、邯郸、郑州、昆明、青岛、长沙、温州、南昌、北京、深圳、大连等，为客户提供本地化服务。

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