20210817-宝城期货-宏观策略早报_22页_990kb
报告摘要
研究创造价值总结
核心内容概述
本报告由宝城期货金融研究所发布，日期为2021年8月17日。报告聚焦于宏观数据、商品与金融市场的动态，以及股票市场和楼市的最新消息。整体来看，中国经济在7月主要指标增速放缓，但宏观政策仍保持稳定，流动性管理较为谨慎。同时，全球市场也受到美联储政策调整、疫情等因素影响，呈现波动走势。
主要观点
宏观经济
- 7月中国经济数据整体呈现放缓趋势，工业增加值、消费、投资等指标增速均低于前值。
- 国家统计局指出，经济总体延续恢复态势，全年增速预计前高后低。
- 政府强调需加强宏观政策跨周期调节，保持经济运行在合理区间。
金融政策
- 央行通过MLF和逆回购操作释放流动性，市场流动性整体保持充裕。
- MLF操作量超预期，但操作利率保持不变，显示“克制的宽松”政策倾向。
- 业内人士预测，年内再次降准可期，时间点可能为第四季度。
金融市场动态
- 商品市场：国内商品期货夜盘多数下跌，能源化工品和黑色系商品承压；国际黄金上涨，基本金属多数下跌。
- 债券市场：信用债表现分化，恒大地产债券大跌；部分高估值债券成交，低估值债券表现较好。
- 外汇市场：人民币兑美元小幅升值，美元指数微涨，非美货币涨跌不一。
股票市场
- A股市场走势分化，锂电、稀土、储能等板块大幅杀跌，消费蓝筹和大金融板块走强。
- 恒生指数受外资减仓影响，科技、汽车股表现疲软。
- 新东方、TCL科技等企业发布业绩公告，部分公司拓展新业务领域。
关键信息汇总
宏观数据速览
| 时间 | 指标名称 | 预测值 | 当期值 | 上期值 | 去年同期值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/07 | 工业增加值:当月同比(%) | 7.85 | 6.40 | 8.30 | 4.80 |
| 2021/07 | 社会消费品零售总额:当月同比(%) | 11.59 | 8.50 | 12.10 | -1.10 |
| 2021/07 | 固定资产投资:累计同比(%) | 11.37 | 10.30 | 12.60 | -1.60 |
| 2021/07 | GDP:当季同比(%) | -- | 7.90 | 18.30 | 3.20 |
重要市场动态
期货市场
- 玉米：大商所调整锦州港部分指定交割仓库的升贴水，贴水由-5元/吨调整至0元/吨。
- 生猪期货：2109合约交割月份个人客户持仓不得交割，非个人客户持仓限额为10手。
- 金属市场：COMEX黄金、白银上涨，LME基本金属多数下跌，上期所金属夜盘表现分化。
- 能源化工：国际油价下跌，国内原油合约走低；俄罗斯和巴西原油、天然气产量数据公布。
- 农产品：国内农产品涨跌不一，国际农产品期货多数上涨。
债券市场
- MLF操作：8月16日央行开展6000亿元MLF操作，资金面趋于宽松。
- 信用债：恒大地产债券大跌，部分高估值债券成交，低估值债券表现稳健。
- 债券发行：8月17日有大量债券缴款、招标、还本付息。
汇市
- 在岸人民币兑美元收盘报6.4756，中间价调升82个基点。
- 美元指数微涨，非美货币涨跌不一，人民币相对升值。
产业与政策动态
- 国家能源局提出“十四五”期间大力发展风电、光伏、氢能等清洁能源产业。
- 北京、河北等地发布氢能产业发展方案，目标为培育龙头企业、扩大产业规模。
- 海关数据显示，中国锂离子电池出口增长显著，但汽车生产受疫情影响，部分企业产量下降。
股票市场要闻
- 沪深两市低开分化，锂电、储能等板块杀跌，消费蓝筹和大金融板块走强。
- 北向资金净买入62.02亿元，主要集中在美的集团、亿纬锂能等龙头股。
- 南向资金连续净卖出，科技与汽车股承压。
- 荣耀、小米、腾讯等企业动态频繁，荣耀可能加速上市，小米汽车总部可能落户北京。
宝城期货营业部信息
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|---|---|---|
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