20210813-宝城期货-宏观策略早报_20页_968kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观经济数据、商品市场动态、财经新闻、汇市走势、股票市场要闻、金融行业动态、楼市与产业信息等，旨在为投资者提供全面的市场分析与参考。

主要观点

宏观经济数据

• 2021年6月：全社会用电量累计同比为16.21%，低于上月的17.69%，但高于去年同期的-1.28%；工业增加值当月同比为8.30%，低于上月的8.80%，但高于去年同期的4.80%；社会消费品零售总额当月同比为12.10%，高于上月的12.40%，但低于去年同期的-1.80%。
• 2021年7月：金融机构新增人民币贷款当月值为10800亿元，低于上月的21200亿元；社会融资规模当月值为10600亿元，低于上月的36700亿元；M2同比为8.30%，M1同比为4.90%，M0同比为6.10%；PPI同比为9.00%，CPI同比为1.00%；财新服务业PMI为54.90%，制造业PMI为50.30%。

期货市场动态

• 金属市场：LME铜、锌、铝、锡、铅等金属多数下跌，其中LME镍上涨；沪铜、沪锌、沪锡等国内金属期货也多数下跌，但沪镍上涨；黄金期货小幅上涨，白银期货下跌。
• 煤焦钢矿：焦炭价格上涨0.61%，铁矿石、螺纹钢、热轧卷板等黑色系商品多数下跌。
• 能源化工：原油合约上涨1.05%，但国际油价整体走低；玻璃、乙二醇、短纤等商品下跌；铝坯价格创纪录新高，市场预期其价格将进一步上涨。

财经新闻

• 政策动态：央行开展100亿元逆回购操作，利率为2.20%；上海自贸区临港新片区和陆家嘴片区发布“十四五”规划，推动对外开放和产业升级。
• 信用评级：部分企业如阳光100中国被标普下调至“SD”；昆钢控股被惠誉撤销“BBB-”评级；境外机构持债规模持续上升，体现对中国经济的信心。
• 债券市场：信用债市场出现分化，恒大系债券下跌显著；中证转债指数小幅上涨，部分转债盘中临停；多只债券计划发行或上市。

汇市速递

• 人民币：在岸人民币兑美元收报6.4771，较上一交易日上涨99个基点；人民币中间价调升77个基点，报6.4754。
• 美元指数：美元指数上涨0.11%，非美货币全线下跌，欧元、英镑、澳元等均承压。

股票市场要闻

• A股：沪深两市弱势震荡，上证指数收跌0.22%，深证成指跌0.79%，创业板指跌1.47%；“茅族”“宁族”表现疲软，盐湖股份涨停带动盐湖提锂板块走高。
• 港股：恒生指数下跌0.53%，科技指数跌幅较大；恒大系股票继续下跌，中国恒大跌幅超8%；理想汽车港股上市首日破发。
• 行业动态：新东方回应转型培训父母传闻，表示不会进行学科培训；荣耀发布Magic3系列手机，支持数字人民币硬钱包。

关键信息

政策与市场展望

• 下半年社融增速有望保持稳定，但需警惕债市调整风险。
• 未来利率可能逐步下行，10年期国债利率或降至2.6%-2.8%。
• 货币政策将保持宽松，但需关注MLF到期及地方债发行等影响。

行业与企业动态

• 宁德时代拟募资582亿元，刷新A股民企定增纪录。
• 盐湖提锂行业成本下降，产能快速扩张，成为锂资源供应的重要补充。
• 工信部加强智能网联汽车数据安全监管，要求境内数据本地存储。
• 上海推动北斗产业高质量发展，目标到2023年产业规模达1000亿元。

债券市场

• 多只债券计划发行，包括国债、中期票据、短期融资券等。
• 恒大系债券持续下跌，显示其流动性风险；部分优质债券如“19中信07”上涨。
• 债券市场出现高估值与低估值成交，反映市场情绪波动。

汇市表现

• 美元指数上涨，非美货币承压；人民币兑美元汇率小幅上涨。
• 离岸人民币小幅下跌，显示市场对美元走强的担忧。

总结

本报告提供了多维度的市场分析，涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、汇市、股票市场、债券市场及楼市与产业信息。核心观点包括：宏观经济数据表现分化，部分指标优于预期；金属与能源化工市场波动明显，铝价创新高；股票市场整体疲软，部分板块如盐湖提锂走强；债券市场出现分化，恒大系债券承压，优质债券表现较好；汇市方面，人民币小幅上涨，美元指数走强。整体市场环境显示政策支持仍在持续，但需警惕部分企业流动性风险及市场调整可能。