金融工程研究报告:左侧布局,静待反弹-20171210-东北证券-13页-1mb
报告摘要
证券研究报告总结
核心内容
本报告发布于2017年12月10日,主要围绕市场择时、市值风格配置、新股收益率监测及行业周度观察展开,提出短期市场趋势判断及投资建议。
主要观点
1. 指数择时
- 沪深300指数:本周收盘价为4003.38,上涨0.13%,成交量缩至前期低位,风险已基本释放,短期看涨。
- 中证500指数:本周收盘价为6203.14,下跌1.79%,成交量基本持平,处于震荡行情,已出现止跌迹象,短期震荡看涨。
- 创业板指:本周收盘价为1792.16,下跌0.69%,成交量略有提升,跌幅收窄,反弹力度较强,短期震荡看涨。
2. 市值风格配置
- 市值风格已趋于平衡,不再成为主要矛盾。
- 建议配置:33% 大盘,33% 中盘,33% 小盘。
3. 新股收益率监测
- 本周证监会核发5家IPO批文,募集资金不超过24亿。
- 12月开板新股平均收益率为184%,较11月下降96个百分点。
- 12月平均连续涨停板数为7.6,较10月上升18.3%。
- A类、B类、C类账户打新收益率均有所下降,但整体仍保持在较高水平。
关键信息
1. 指数布林带指标一览
| 指数名称 | 最新观点 | 周涨跌 | 最新收盘价 | 20周均线 | 第一压力线 | 第二压力线 | 第一支撑线 | 第二支撑线 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪深300 | 看涨 | 0.13% | 4003.38 | 3884.45 | 3991.72 | 4175.36 | 3777.17 | 3593.53 |
| 中证500 | 震荡看涨 | -1.79% | 6203.14 | 6423.00 | 6675.49 | 6795.15 | 6170.50 | 6050.84 |
| 创业板指 | 震荡看涨 | -0.69% | 1792.16 | 1826.48 | 1915.63 | 1958.92 | 1737.33 | 1694.04 |
2. 市值风格分析
- 大盘指数上涨0.3%,累计收益29.47%。
- 中盘指数下跌0.75%,累计收益9.39%。
- 小盘指数下跌1.63%,累计收益-1.66%。
- 中证1800-指数下跌2.27%,累计收益-20.48%。
- 中证1000指数下跌1.85%,累计收益-13.25%。
3. 行业周度观察
净流入行业:
- 纺织服装
- 建筑装饰
- 农林牧渔
- 交通运输
- 休闲服务
- 综合
- 国防军工
- 银行
净流出行业:
- 采掘
- 有色金属
- 医药生物
- 公用事业
- 房地产
- 计算机
- 化工
- 电子
- 家用电器
- 食品饮料
- 商业贸易
- 电气设备
- 通信
- 非银金融
- 汽车
- 机械设备
- 钢铁
- 轻工制造
- 建筑材料
- 传媒
持续流入周环比增加的行业:
- 纺织服装
- 建筑装饰
持续流出周环比增加的行业:
- 采掘
- 有色金属
- 医药生物
- 公用事业
- 房地产
- 计算机
流出转流入的行业:
- 农林牧渔
- 交通运输
- 休闲服务
- 国防军工
- 银行
流入转流出的行业:
- 钢铁
- 轻工制造
- 建筑材料
- 传媒
配置建议
- 择时观点:看多沪深300,中证500和创业板指维持震荡看涨。
- 风格配置:建议配置33%大盘、33%中盘、33%小盘。
- 行业推荐:重点关注纺织服装、交通运输、银行。
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分析师信息
- 高建:证券分析师,执业证书编号:S0550511020011
- 肖承志:研究助理,同济大学应用数学硕士,2016年加入东北证券研究所
- 孙凯歌:研究助理,中科院大学金融硕士,2017年加入东北证券研究所
重要声明
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投资评级说明
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- 买入:未来6个月内,股价涨幅超越市场基准15%以上。
- 增持:未来6个月内,股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
- 中性:未来6个月内,股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
- 减持:未来6个月内,股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
- 卖出:未来6个月内,股价涨幅落后市场基准15%以上。
-
行业投资评级:
- 优于大势:未来6个月内,行业指数收益超越市场平均收益。
- 同步大势:未来6个月内,行业指数收益与市场平均收益持平。
- 落后大势:未来6个月内,行业指数收益落后于市场平均收益。
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