20260406-创元期货-股指周报_地缘政治风险不可控对权益市场施压_12页_1mb

文档总结：地缘政治风险不可控对权益市场施压

核心内容概述

本报告分析了2026年清明假期期间的全球地缘政治局势对权益市场的影响，并对节后A股市场的走势进行了展望。同时，报告还提供了本周主要宏观数据和事件的观察点，以及相关研究团队的成员介绍和免责声明。

主要观点

1. 地缘政治风险对市场的影响

• 美伊冲突升级：清明假期期间，美伊冲突局势高度不确定，特朗普对伊朗的最后通牒截止日期为4月7日，但伊朗表示未进行谈判并拒绝停火，冲突有失控风险。
• 霍尔木兹海峡局势紧张：霍尔木兹海峡目前处于半瘫痪状态，可能进一步加剧中东局势的不确定性。
• 原油价格上涨预期：由于地缘政治风险的持续发酵，市场预期短期内原油价格仍将上涨，从而对风险资产形成压制。
• A股市场相对稳定：尽管外围局势动荡，但国内A股市场受政治经济稳定、科技创新推动和政策支持等因素影响，整体表现相对抗压。
• 风险偏好受压制：市场仍对美伊冲突进行动态定价，波动率较高，投资者风险偏好受到抑制。
• A股二次探底风险：需警惕A股可能出现的二次探底，建议等待右侧底部出现后再逐步提升仓位。

2. 本周宏观观察点

• 美国经济数据：包括ISM非制造业PMI、全球供应链压力指数、耐用品订单、PCE物价指数、GDP数据等，将对市场情绪和走势产生影响。
• 欧元区数据：如服务业PMI终值、投资者信心指数、PPI和零售销售数据等，也将在本周发布。
• 中国宏观数据：包括外汇储备、CPI、PPI等，将为国内经济走势提供参考。

关键信息

1. 市场数据与指标

• 图1：工业增加值
• 图2：三驾马车（可能指PMI、CPI、PPI等关键经济指标）
• 图3：固定资产投资
• 图4：30大中城市商品房成交面积
• 图5：宏观经济景气指数
• 图6：官方PMI
• 图7：CPI
• 图8：PPI
• 图9：M1和M2同比增速
• 图10：社融增速
• 图11：融增量结构
• 图12：人民币贷款增量和结构
• 图13：本周主要指数涨跌幅
• 图14：本周风格指数涨跌幅
• 图15：重要指数估值
• 图16：申万一级行业涨跌幅
• 图17：申万估值
• 图18：市场周日均成交量
• 图19：市场周日均换手率
• 图20：两市上涨下跌股票数
• 图21：指数成交额变化
• 图23：两融余额
• 图24：两融交易净买额及占A股成交额比例
• 图25：央行公开市场操作
• 图26：Shibor利率水平

2. 研究报告团队

• 创元宏观金融组：

  • 刘钇含：股指期货研究员，擅长宏观基本面分析，把握行业和风格轮动。
  • 金芸立：国债期货研究员，专注宏观与利率债研究。
  • 何焱：专注宏观和贵金属的大势逻辑判断。
  • 崔宇昂：专注集运上下游产业链的基本面分析。

• 创元有色金属组：

  • 李玉芬：专注于铝、氧化铝、锡品种的上下游分析。
  • 吴开来：专注铅锌产业链基本面逻辑判断。
  • 余烁：专注锂资源和新能源产业链分析。

• 创元黑色建材组：

  • 陶锐：黑色建材组组长，曾获“最佳工业品期货分析师”。
  • 韩涵：专注纯碱玻璃产业链基本面研究。
  • 安帅澎：专注钢材产业链基本面研究。

• 创元能源化工组：

  • 高赵：能源化工组组长，专注原油期货研究。
  • 白虎：擅长能源化工品基本面分析及套利策略。
  • 常城：专注PX-PTA产业链研究。
  • 杨依纯：深耕硅铁锰硅及氯碱产业链。
  • 母贵煜：专注甲醇、尿素产业链研究。

• 创元农副产品组：

  • 张琳静：农副产品组组长，专注油脂产业链研究。
  • 陈仁涛：专注玉米、生猪产业链研究。
  • 赵玉：专注大豆产业链研究。
  • 张英鸿：专注原木和纸浆产业链研究。

免责声明

• 本报告仅供创元期货股份有限公司客户使用。
• 报告基于公开信息，力求准确但不保证其完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 未经书面许可，不得以任何形式复制、发布或引用本报告。

分支机构信息

总结

本报告重点分析了清明假期期间美伊冲突对全球权益市场的影响，并指出国内A股市场在地缘政治风险中相对稳定，但短期内仍需警惕波动率高企和二次探底风险。同时，报告提供了本周关键宏观数据和事件的观察点，以及创元研究团队的成员介绍，帮助投资者更好地理解市场动态和研究背景。