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证券行业晨会纪要：多元化投资视角与重点推荐

2023年12月12日

指数与市场表现

• 沪深300与创业板指数：2023年12月前一年走势显示震荡下行，创业板波动较大。
• 上周市场数据（12月4日-12月8日）：
  • 上证综指收跌2.05%，深证成指与创业板指分别收跌1.71%和1.77%。
  • 大盘指数总体表现弱于小盘股，小盘/大盘比值达1.45。

行业分析摘要

1. 中小盘行业

• 观点：汽车智能化渗透率提升，2024年迎来智能驾驶黄金时代。
• 推荐标的：华测导航、长光华芯、经纬恒润-W等智能汽车企业；高端制造相关个股（凌云光、观典防务等）；休闲零食品牌（良品铺子、三只松鼠等）。

2. 传媒与煤炭

• 涨跌幅前五：
  • 传媒 +29.72%
  • 煤炭 +24.81%
  • 计算机 +18.69%
  • 国防军工 +18.23%
  • 汽车 +16.79%

3. 家电行业

• 动态：
  • 11月家电出口同比增长超12%，海外促销旺季影响已初步体现。
  • 石头科技在海外市场扫地机产品畅销，维持“买入”评级，竞争力抢眼；律师建议关注其在欧洲市场高端份额。

4. 食品饮料

• 市场表现：年初至今跑输大盘，估值回落明显。
• 投资建议：聚焦复苏背景下的结构性机会，关注大众品龙头（如白酒）、休闲零食及成本受益标的。

5. 券商行业

• 公告：浙商证券拟收购国都证券股权，双方合作有助于提升市场份额和协同效应，看好券商并购整合主题。

重点推荐主题与评级展望

• 政策敏感行业：建材、消费材料、智能网联汽车、光伏风电产业链。
• 推荐公司：
  • 汽车智能化：华测导航、均胜电子、经纬恒润-W。
  • 家电：石头科技、海尔智家、九号公司。
  • 券商：浙商证券、财通证券。
  • 建材：东方雨虹、科顺股份、坚朗五金。

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