毕马威：金融科技动向2022年下半年_57页_1mb

金融科技动向2022年下半年总结

核心内容

2022年下半年全球金融科技投资总额为1,641亿美元，交易宗数为6,006宗，分别较2022年上半年下降50%以上。尽管整体投资有所下滑，但亚太区金融科技投资创新高，达到505亿美元，交易宗数为1,227宗。监管科技、支付科技、网络安全及财富科技等细分领域表现突出，其中监管科技投资总额达186亿美元，为历史最高。

主要观点

• 全球金融科技投资波动显著：2022年全球金融科技投资总额为1,641亿美元，为历史第三高，但交易宗数与2021年相比略有下降。
• 亚太区表现亮眼：尽管与2021年相比增幅不大，但亚太区投资总额与交易宗数均创历史新高，主要得益于风险投资的持续增长。
• 美洲区投资总额下降：2022年美洲区投资总额为686亿美元，较2021年的1,089亿美元大幅下滑，但交易宗数仍保持较高水平。
• 欧洲、中东与非洲（EMEA）持续下滑：2022年EMEA投资总额为449亿美元，交易宗数为1,977宗，较2021年大幅下降。
• 监管科技逆势增长：2022年监管科技投资总额达186亿美元，是金融科技投资中表现最突出的领域，主要受合规成本上升及监管复杂性增加驱动。
• 支付科技仍是主导：支付科技投资总额达531亿美元，占2022年全球金融科技投资的近一半，交易宗数为历史第二高。
• 加密货币市场受挫：2022年下半年，加密货币和区块链投资大幅减少，主要受Terra/Luna和FTX事件影响，投资者加强尽职调查。
• B2B解决方案受关注：投资者对B2B支付、嵌入式金融及保险科技解决方案的兴趣持续上升，强调效率与客户价值。
• 种子轮投资创新高：由于后期估值承压，投资者更关注种子轮及早期项目，其交易规模中位数上升。
• 投资者更关注盈利与现金流：在宏观经济不确定性加剧的情况下，投资者更重视金融科技企业的盈利能力和现金流，而非单纯增长潜力。

关键信息

• 2022年全球十大金融科技交易：

  1. Afterpay — 279亿美元（支付，并购）
  2. Avalara — 84亿美元（监管科技，私有化买断）
  3. Sia — 39亿美元（支付，并购）
  4. Bottomline Technologies — 26亿美元（机构/B2B，私有化买断）
  5. Tink — 21亿美元（机构/B2B，并购）
  6. Yayoi — 21亿美元（机构/B2B，企业剥离）
  7. Interactive Investor — 18亿美元（财富/投资管理，并购）
  8. Billtrust — 17亿美元（支付，私有化买断）
  9. Computer Services — 16亿美元（机构/B2B，私有化买断）
  10. FNZ — 14亿美元（财富/投资管理，成长性股权投资）

• 2023年上半年趋势预测：

  • 监管科技投资增长将持续。
  • 投资者对符合ESG目标的金融科技解决方案兴趣增加。
  • 风险投资和成长性股权投资将保持活跃，但大型交易数量减少。
  • 区块链与加密资产投资将转向非金融领域，如游戏、电信和稳定币。
  • B2B及嵌入式金融、支付、保险解决方案成为投资热点。
  • 加密资产企业需加强尽职调查，以应对监管审查。

区域分析

美洲区

• 投资总额686亿美元，交易宗数2,786宗，为第二高。
• 美国仍是投资主要来源，占全球美洲区投资总额的90%以上。
• 种子轮投资创新高，后期交易受压。
• 并购交易减少，但部分大型交易如Avalara、Billtrust和Computer Services仍推动投资增长。

欧洲、中东与非洲（EMEA）

• 投资总额449亿美元，交易宗数1,977宗。
• 保险科技和监管科技投资显著增长。
• 加密货币和区块链投资大幅下降，但基础设施企业仍获关注。
• 投资者对ESG和绿色金融科技兴趣提升。

亚太区

• 投资总额505亿美元，交易宗数1,227宗。
• 支付科技和B2B解决方案成为主要投资方向。
• 中国金融科技公司因监管趋严，加速海外扩张。
• 超大型交易如Afterpay的收购对投资数据产生显著影响。

总结

2022年下半年，全球金融科技市场经历波动，但整体仍保持增长势头，尤其是监管科技和支付科技。投资者更关注盈利和现金流，同时转向种子轮及早期项目。亚太区投资创新高，而美洲和EMEA则因宏观经济压力而下滑。2023年上半年，监管科技、B2B解决方案、ESG相关金融科技及非加密区块链项目预计将成为投资重点。