【毕马威】金融科技动向2021年下半年

2021年全球金融科技投资达到5,684宗交易，总金额达2,100亿美元，创历史新高。其中风险投资和私募基金投资分别增长至1,150亿美元和120亿美元，企业投资占比显著提升。加密货币和区块链领域投资突破300亿美元，成为增长最快领域之一，同时支付科技、财富科技、监管科技等细分领域也呈现强劲发展。主要趋势包括：

1. 支付科技：2021年支付科技引发大量投资，尤其以跨境支付和“先买后付”模式为核心，美国、巴西、英国等地完成多项重磅交易，如Block收购Afterpay（290亿美元）、PayPal收购Paidy（27亿美元）等。尼日利亚Opay以4亿美元成为非洲最大金融科技融资项目，非洲、拉美等新兴市场因数字化需求增长而获得资本关注。
2. 区块链与加密货币：全球加密货币市场规模剧增，但各国政策差异显著。中国全面禁止加密交易与挖矿，印度开始限制加密货币使用，而美国、加拿大等国则继续支持相关技术发展。区块链技术应用扩展至跨境交易、数据整合及金融服务，推动了企业对合规科技的投资。
3. 嵌入式金融：金融机构加速嵌入式银行和保险服务，与科技公司合作开发跨界解决方案，如摩根大通采用ThoughtMachine的核心银行平台， PayPal通过嵌入式支付服务扩大市场份额。此模式被视为提升客户体验和业务扩展的关键。
4. 核心银行系统：传统银行加速升级，金融科技公司如ThoughtMachine、Quantexa等通过提供数据整合、AI驱动的分析工具，帮助银行摆脱老旧架构。美国JPMorgan投资17亿美元收购金融科技公司，欧洲N26等挑战者银行也因创新性获资本青睐。
5. 财富科技：年投资总额突破120亿美元，摩根大通等大型机构通过并购（如收购Nutmeg）拓展财富管理能力。中小企业增至15家，数字钱包、智能投顾等服务推动财富管理平民化。
6. 监管科技：全球投资达100亿美元，关注点扩展到隐私保护、反洗钱、ESG等议题。新加坡金管局推出AI技术平台，欧盟加强合规技术监管，亚太地区部分国家（如泰国、印度）尝试政策落地。
7. 区域发展差异：美洲区占全球金融科技投资总额1,050亿美元，欧洲EMEA区达774亿美元，亚太区虽因中国政策收紧而有所下降，但印度、新加坡等新兴市场需求增长显著。非洲与拉美因基建不足和普惠金融潜力，成为投资新热点。

2021年金融科技收购交易达2,750宗，跨境并购占比提升至362亿美元。因监管趋严，企业和投资者更关注合规性与风险控制，同时区块链、AI等技术推动金融服务创新。2022年市场预期持续增长，新兴市场扩展、ESG技术应用及嵌入式金融深化将成核心方向。毕马威指出，传统金融机构需与科技公司协作，以应对数字化转型挑战并把握增长机遇。