【毕马威】金融科技动向2022年下半年_57页_1mb

金融科技2022年下半年至2023年上半年的全球投资与趋势分析
2022年全球金融科技投资总额为1641亿美元，交易宗数为6006宗，虽较2021年（2389亿美元/7321宗）下降，但仍是历史第三高和第二高。美洲区投资总额686亿美元，交易宗数2786宗，占比全球近50%，但遇宏观经济压力与估值回调。亚太区投资总额505亿美元，交易宗数1227宗，创新高；EMEA区投资449亿美元，交易宗数1977宗，但受短期波动影响。2022年下半年，全球金融科技交易额同比下滑50%，交易宗数减少，投资焦点转向种子轮和早期项目，同时并购交易减少，但监管科技、网络安全等传统领域仍保持强劲表现。

监管科技表现突出，2022年投资186亿美元，远超2021年（121亿美元），主要因金融机构需应对复杂监管环境。典型交易包括VistaEquityPartners以84亿美元收购Avalara，以及CenterbridgePartners和BridgeportPartners以16亿美元收购ComputerServicesInc。2023年监管科技增长将持续，尤其在巴塞尔协议四、欧盟加密监管及ESG框架下，合规成本驱动需求。

支付科技仍是最大融资板块，2022年吸引531亿美元投资。尽管交易额同比下降，但交易宗数保持高位，显示其长期吸引力。巴西、加拿大等新兴市场交易规模增长，且“先买后付”企业面临盈利压力，但平台化趋势明显。亚太区支付企业关注深化客户关系，而非单纯扩大客户群。

保险科技投资降至七年以来最低（71亿美元），主要因部分上市企业业绩承压及宏观经济不确定性。2022年下半年出现德国Wefox（4亿美元）、美国PieInsurance（315亿美元）等亮点交易，但整体呈现观望态度。未来投资者或更聚焦能体现盈利模式的平台型企业。

网络安全投资较2021年（50亿美元）下降至21亿美元，但交易宗数稳定。关注点转向AI驱动的自动化安全解决方案，欧洲因隐私法规（如GDPR）推动相关需求。2023年投资者将加强尽职调查，尤其是风险管理和控制。

区块链/加密货币投资2022年达231亿美元，同比下降29%。FTX破产和Terra（Luna）崩盘引发监管收紧，但基础层技术（如稳定币、合规性解决方案）仍具吸引力。2023年非金融行业或主导区块链应用，如游戏和电信领域。

财富科技投资2022年达12亿美元，同比增长5%，主要因ESG需求上升和散户财富管理工具创新。UBS的社交平台CircleOne、新加坡的ESG主题平台示例显示，券商与科技公司合作提升客户体验。

2023年上半年趋势：监管科技、ESG导向解决方案和B2B金融科技需求增长；加密领域审查强化，交易缩减；估值下行压力下并购活跃度降低；初创企业靠种子轮融资维持发展。亚太区中国因监管收紧，金融科技投资回落，但企业加速海外布局；其他地区如韩国、新加坡则因监管框架完善吸引投资。

全球市场复苏可能性低，但长期机会仍存。具备清晰价值主张、盈利模式及合规能力的金融科技企业更易获得资本青睐。毕马威建议机构关注技术驱动的韧性建设及创新，以应对不确定性。