20210130-川财证券-美股及A+H港股海外周报_本周美股市场出现明显回调_15页_1mb

川财海外周观点总结

核心内容

本周全球股市整体呈现下跌趋势，主要受美联储偏悲观的经济预期影响，美股三大指数均出现明显回调。同时，港股市场也遭遇全面下跌，恒生指数及各行业板块均表现疲软。此外，部分海外央行政策调整和经济数据疲软也对市场情绪产生影响。

主要观点

美股市场表现

• 整体下跌：本周道琼斯工业指数下跌3.27%，标普500指数下跌3.31%，纳斯达克指数下跌3.49%。
• 行业表现：标普500行业及道琼斯行业板块全部下跌，其中标普500房地产板块跌幅最小，为0.15%；道琼斯美国公用事业板块跌幅较小，为1.22%。
• 个股表现：
  • 涨幅前三：内克塔治疗（+18.96%）、梅西百货（+16.77%）、铁山公司（+11.68%）。
  • 跌幅较大：苹果（-5.11%）、Facebook（-5.89%）、特斯拉（-6.27%）。
• 市场情绪：美联储偏悲观的经济预期引发市场担忧，标普500恐慌指数VIX上涨37.88%，收于30.21。

港股市场表现

• 整体下跌：恒生香港中资企业指数下跌3.9%，恒生指数下跌3.95%，恒生中国企业指数下跌4.01%。
• 行业表现：恒生行业板块全部下跌，其中恒生必需性消费业跌幅最小，为0.84%。
• AH股表现：
  • A股涨幅前三：潍柴动力（+9.59%）、长城汽车（+6.48%）、南方航空（+4.29%）。
  • H股涨幅前三：潍柴动力（+7.76%）、中国南方航空股份（+3.10%）、江苏宁沪高速公路（+1.24%）。
• 港股通资金流向：本周港股通南下资金净流入794.12亿港币，其中沪市净流入310.27亿港币，深市净流出483.86亿港币。

关键信息

美国经济与政策

• 美联储决议：维持联邦基金利率在0%到0.25%之间不变，继续每月购买800亿美元国债和400亿美元MBS。
• 经济预期：表示美国经济恢复放缓，疫情对经济前景构成风险，就业和通胀目标仍需较长时间实现。
• 经济数据：
  • 美国12月GDP环比折年率4%，低于前值33.4%。
  • 法国12月GDP环比增速-1.35%，低于前值18.51%。
  • 德国12月GDP同比增速-2.9%，高于前值-3.9%。
  • 德国12月失业率4.7%，高于前值4.6%。

其他海外央行政策

• 韩国央行：按计划结束常备借贷便利，可能在2月3日后重启。
• 欧洲央行：管委Makhlouf表示不会马上降息。
• 日本央行：降低五年期及以下债券的购买规模区间，计划在2月分5次购买2000-5500亿日元的3-5年期国债。

风险提示

• 经济增长不及预期
• 贸易冲突升级超预期
• 全球范围黑天鹅事件

总结

本周全球股市普遍下跌，美股和港股市场均受到美联储经济预期偏悲观的影响。美股科技股和新能源股表现疲软，标普500恐慌指数大幅上升，显示市场情绪恶化。港股市场整体下跌，但必需性消费业跌幅较小。港股通南下资金净流入794.12亿港币，但深市资金流出明显。海外市场政策与经济数据的不确定性加剧了市场波动，投资者需关注后续政策变化及经济复苏情况。