20210910-川财证券-美股及A+H港股海外周报_经济数据不及预期_本周全球股市多数下跌_14页_1mb

川财海外周观点总结

核心内容概述

本周全球股市多数下跌，美国三大股指全线下跌，港股三大指数则集体上涨。美国经济复苏放缓，通胀压力仍高，影响了市场情绪，导致美股承压。同时，海外政策动态和经济指标显示，部分国家通胀预期仍存，市场对经济前景和货币政策的不确定性加剧。港股市场则表现相对稳健，南向资金流入，部分行业表现亮眼。

主要观点

• 美股表现疲软：受经济复苏放缓和通胀压力影响，美股三大指数（道琼斯工业指数、标普500指数、纳斯达克指数）均出现下跌，跌幅分别为2.15%、1.69%、0.87%。标普500的11个行业全部下跌，其中房地产业、医疗业和工业跌幅最大。中概股也表现不佳，纳斯达克中国金龙指数下跌1.96%。
• 港股上涨：恒生指数、恒生中国企业指数和恒生香港中资企业指数分别上涨1.17%、1.02%和1.10%。原材料、能源和金融行业涨幅较大，而综合业跌幅较深。
• 海外经济数据疲软：美国经济增速低于预期，非农就业数据不佳，PPI持续上涨，显示通胀压力依然存在。欧元区制造业和服务业PMI均低于前值，显示经济动能减弱。
• 政策动态：澳洲联储和马来西亚央行维持或调整利率和通胀预期，菲律宾央行则表示CPI可能高于目标，显示出全球货币政策的不确定性。
• 港股通资金流向：港股通南向资金本周净流入82.32亿港币，显示南下资金对港股市场仍有一定信心。

关键信息

美股市场

• 主要指数表现：
  • 道琼斯工业指数：34607.729点，下跌2.15%
  • 标普500指数：4458.58点，下跌1.69%
  • 纳斯达克指数：15115.49点，下跌0.87%
• 行业表现：
  • 标普500中，房地产业下跌3.89%，医疗业下跌2.73%，工业下跌2.52%
  • 道琼斯中，美国卫生保健指数下跌2.65%
• 个股表现：
  • 标普500涨幅前三：车美仕(CARMAX) +5.80%，环汇(GLOBAL PAYMENTS) +5.45%，思杰系统(CITRIX) +5.06%
  • 纳斯达克100涨幅前三：露露乐蒙(LULULEMON) +9.59%，思杰系统(CITRIX) +5.06%，亚德诺(ANALOG) +4.62%
  • 中概股涨幅前三：农米良品 +40.24%，兰亭集势 +21.21%，南太地产 +17.72%

港股市场

• 主要指数表现：
  • 恒生指数：26205.91点，上涨1.17%
  • 恒生中国企业指数：9386.84点，上涨1.02%
  • 恒生香港中资企业指数：4042.77点，上涨1.10%
• 行业表现：
  • 原材料业上涨4.84%，能源业上涨1.93%，金融业上涨1.73%
  • 综合业下跌2.15%
• A+H股表现：
  • A股涨幅前三：中国铝业 +22.53%，长飞光纤 +20.67%，鞍钢股份 +16.94%
  • H股涨幅前三：长飞光纤光缆 +21.42%，中国铝业 +18.05%，中远海控 +10.50%

海外动态

• 经济跟踪：
  • 美国9月4日当周初次申请失业金人数低于前值，但制造业和服务业PMI均低于前值，显示经济动能减弱。
  • 欧元区制造业和服务业PMI也低于前值，且失业率下降。
• 政策事件：
  • 澳洲联储维持基准利率和3年期国债收益率目标在0.1%不变。
  • 马来西亚央行预计今年CPI均值在2-3%。
  • 菲律宾央行表示CPI均值可能高于2%-4%的目标。
• 通胀与就业：
  • 美国8月PPI同比上升8.3%，高于预期。
  • 美国8月失业率录得5.2%，低于前值，但就业市场仍疲软。

风险提示

• 经济增长不及预期
• 贸易冲突升级超预期
• 全球范围黑天鹅事件

附：分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 联系方式：chenli@cczq.com
• 所属部门：总量研究部
• 报告类别：海外周报
• 报告时间：2021/09/10