20220903-川财证券-美股及A+H港股海外周报_海外指数本周多数下跌_12页_887kb

海外指数本周多数下跌总结

核心内容

本周全球主要指数多数下跌，美国三大主要股指（道琼斯工业指数、标普500指数、纳斯达克综合指数）均出现不同程度的跌幅，分别为-2.99%、-3.29%、-4.21%。欧洲市场涨跌互现，印度和巴西等新兴市场指数也普遍下跌。港股市场整体承压，恒生指数、恒生中国企业指数下跌，而恒生香港中资企业指数则小幅上涨。

主要观点

1. 美股表现

• 整体下跌：美国三大主要股指本周均下跌，其中纳斯达克综合指数跌幅最大。
• 行业表现：标普500材料业、信息技术业和房地产业跌幅显著，分别下跌4.99%、4.99%和3.95%。
• 个股表现：标普500指数中，DXC TECHNOLOGY、CIMAREX能源（退市）和卡地纳健康涨幅居前，分别上涨12.95%、7.14%和5.01%。纳斯达克100指数中，ULTA美妆、吉利德科学（GILEAD SCIENCES）和迈兰实验室（MYLAN）涨幅领先。
• 中概股表现：本周中概股中，拼多多、天地荟和中汽系统涨幅居前，分别为25.40%、23.75%和22.77%。

2. 港股表现

• 整体下跌：恒生指数和恒生中国企业指数均下跌，分别为-3.56%和-3.59%。
• H股表现：A+H股中，A股涨幅前三为长飞光纤（18.66%）、万科A（6.13%）、中信银行（4.82%）；H股涨幅前三为长飞光纤光缆（17.77%）、上海医药（6.26%）、中国人民保险集团（3.85%）。
• 行业表现：恒生原材料业、恒生工业和恒生非必需性消费业跌幅较大，分别下跌8.9%、7.45%和5.29%。

3. 经济指标与市场影响

• 美国非农数据：8月新增非农就业人数为31.5万，虽不及7月，但仍高于市场预期，显示美国劳动力市场持续复苏。
• 美国通胀数据：7月CPI同比小幅回落至8.5%，但核心CPI仍维持在5.9%，显示通胀压力仍未完全缓解。
• 美联储政策影响：鲍威尔在杰克逊霍尔会议上强调抑制通胀为首要目标，市场对美联储可能的连续加息预期升温，导致美股承压。
• 欧洲经济数据：欧元区6月CPI同比上升8.6%，核心CPI上升3.7%；7月制造业和服务业PMI均下滑，显示经济复苏乏力。

关键信息

• 非农数据：8月新增就业人数31.5万，失业率上升至3.7%，平均时薪环比上涨0.3%，同比上涨5.2%。
• 美股下跌原因：非农数据优于预期，但工资上涨压力仍存，市场担忧美联储持续加息。
• 港股通资金流向：本周港股通南下资金净流入42.99亿港币，显示外资对港股仍有一定信心。
• 风险提示：经济增长不及预期、贸易保护主义、美联储政策超预期。

结构清晰总结

一、全球股票市场

• 美国市场：

  • 道琼斯工业指数：-2.99%
  • 标普500指数：-3.29%
  • 纳斯达克综合指数：-4.21%
  • 行业表现：材料、信息技术、房地产跌幅较大
  • 个股表现：DXC TECHNOLOGY、CIMAREX能源、卡地纳健康涨幅领先
  • 中概股表现：拼多多、天地荟、中汽系统涨幅居前

• 欧洲市场：

  • 法国CAC40：-1.7%
  • 德国DAX：+0.61%
  • 英国富时100：-1.97%

• 新兴市场：

  • 印度SENSEX30：-0.05%
  • 巴西IBOVESPA：-1.28%

• 港股市场：

  • 恒生指数：-3.56%
  • 恒生中国企业指数：-3.59%
  • 恒生香港中资企业指数：+3.13%
  • 行业表现：原材料、工业、非必需性消费跌幅较大
  • A+H股表现：长飞光纤、万科A、中信银行A股涨幅领先；长飞光纤光缆、上海医药、中国人民保险集团H股涨幅领先

二、经济观察

• 美国非农数据：8月新增就业人数为31.5万，失业率3.7%，平均时薪上涨5.2%
• 美国CPI数据：7月CPI同比8.5%，核心CPI同比5.9%
• 美国PMI数据：7月服务业PMI创2020年7月以来新低，综合PMI也有所下降
• 欧元区CPI数据：6月CPI同比8.6%，核心CPI同比3.7%
• 欧元区PMI数据：7月制造业和服务业PMI均下滑

三、风险提示

• 经济增长不及预期
• 贸易保护主义蔓延
• 美联储政策超预期

结论

本周全球股市普遍承压，美国三大股指集体下跌，欧洲市场表现分化，港股市场整体下跌但部分中资企业指数上涨。非农数据和CPI数据虽优于预期，但通胀压力和美联储加息预期仍对市场形成压制。A+H股中，部分个股表现突出，但行业整体仍面临较大压力。投资者需关注后续经济数据和政策动向，以应对市场波动。