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报告摘要

证券研究报告总结

威胜控股（3393HK）

威胜控股发布上半年业绩预告，预计纯利约33亿元人民币以上（较2023年同期纯利2138亿元人民币增长54%），超出市场预期。业绩增长主要来自销售收入增加和有效成本控制。公司2024年墨西哥电表收入将增长约30%，匈牙利工厂于第四季度投产。假设2025年资本开支不超过6亿元，公司计划将派息率提升至60%。目前市值约66亿港元，动态PE约864倍；若派息率达50%，则2024年股息率约58%，具备较高安全边际，建议重点关注。

东曜药业-B（1875HK）

东曜药业-B业绩快速增长，ADC项目收入占比88%，CDMO新增订单总额达184亿元人民币（同比增长104%），新增项目20个（其中17个为ADC项目）。客户访问量同比增长100%，审计次数增长200%，反映客户认可度高。公司建立一体化生产及商业化车间，GMP合规，并拥有高比例硕博人才（84%）。IND申报标准行业时间缩短至小于15个月，加快研发进度。建议咨询客户经理获取完整报告。

港华智慧能源（1083HK）

港华智慧能源中期核心利润增长575%，主要得益于可再生能源业务利润上升及燃气业务稳健增长；同时融资成本因低息贷款下降。2024年光伏装机目标调至5GW，未来派息率不低于15%。建议关注公司可再生能源扩张与现金流稳健策略。

全球市场综述

港股表现

8月15日，恒生指数微跌0.02%；行业方面，电讯及医疗保健板块领涨，涨幅分别为1.32%及0.89%，科技板块则下跌3.33%。沪股通和深股通分别净流入1220.6亿和608.2亿港元。

全球股市

美股三连涨，道指、标普500及纳斯达克指数分别上涨1.39%、1.61%、2.34%；费城半导体指数飙升4.87%。欧洲股市总体上涨明显，英国富时100指数、法国CAC40、德国DAX涨幅分别为0.8%、1.23%、1.66%；伦敦金现上涨0.37%，布伦特原油上涨1.52%；美元兑人民币汇率上涨0.18%。