20240816-格林期货-国债期货早报_2页

格林大华国债期货早报20240816总结

国债品种观点
周四国债期货主力合约开盘多数高开，早盘连续下行，午后呈现横盘走势，随后突然跳水，探底后低位窄幅震荡至收盘。30年期TF2409合约下跌0.34%，10年期T2409下跌0.16%，5年期TF2409下跌0.14%，2年期TS2409下跌0.06%。国债现券收益率多数上行，其中2年期国债收益率上行320个基点，5年期上行200个基点，10年期上行84个基点。

资金面情况
央行为对冲MLF到期、税期高峰及政府债券发行等因素，在8月15日进行5777亿元7天期逆回购操作，利率维持1.7%不变，净投放1696亿元，资金短期利率有所下降。DR001加权平均利率为1.76%，较前一交易日下行8个基点，DR007利率为1.83%，下行5个基点。

宏观经济数据
7月国内经济数据整体表现平稳，1-7月固定资产投资同比增长3.6%，低于市场预期；房地产投资趋弱，商品房销售面积同比下降。规模以上工业增加值同比回升，但社会消费品零售总额增速放缓。总体呈现出生产强于需求的局面。

海外市场动态
美国7月零售销售环比增长1%，超出市场预期，带动美债收益率上行，对国际市场产生一定影响。

操作策略
建议采用适量资金波段操作，短线存在震荡略多的可能。

利多因素
房地产投资疲软、通胀压力较小。

利空因素
海外需求强劲支撑出口及工业生产增长。

风险提示
市场存在宏观政策调整、全球经济变化及地缘政治波动的风险。

免责声明内容略。

研究员：刘洋
联系邮箱：...
从业资格：F3063825
投资咨询：Z0016580